Giovedì JPMorgan ha portato le azioni di Corning Incorporated (NYSE:GLW), azienda leader nel settore tecnologico e specializzata in vetri e ceramiche speciali, da Neutral a Overweight. L'istituto finanziario ha anche aumentato l'obiettivo di prezzo per le azioni della società a 43,00 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 37,00 dollari.
L'upgrade arriva perché JPMorgan prevede tendenze cicliche e secolari favorevoli nei settori principali di Corning, Display e Optical. Si prevede che questi settori si allineino bene con le prospettive dell'azienda, posizionandola per trarre vantaggio da un ciclo di crescita dei ricavi. Questa crescita prevista dovrebbe avvenire con spese operative e investimenti di capitale aggiuntivi limitati, il che potrebbe portare a un significativo aumento degli utili per azione (EPS).
Secondo le previsioni di JPMorgan, Corning registrerà un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 7% dei ricavi fino al 2026. L'elevata struttura dei costi fissi dell'azienda produrrà probabilmente forti margini lordi e operativi incrementali. Questa struttura finanziaria dovrebbe contribuire a un CAGR del reddito operativo di circa il 15%. In combinazione con un'aggressiva strategia di riacquisto di azioni, si prevede un CAGR dell'EPS di circa il 19%.
L'analista sottolinea che Corning richiederà probabilmente investimenti di capitale incrementali minimi per sostenere un aumento previsto di oltre 3 miliardi di dollari di ricavi incrementali fino al 2026. Questa efficienza dovrebbe portare a una sostanziale generazione di free cash flow e a un generoso ritorno di liquidità agli azionisti attraverso i dividendi e la ripresa del riacquisto di azioni.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 43,00 dollari si basa sull'applicazione di un multiplo di 18x alle stime aggiornate di JPMorgan sull'EPS di Corning per il 2025, pari a 2,35 dollari. Questa valutazione riflette il multiplo storico degli utili della società nel lungo periodo. Con queste proiezioni, JPMorgan posiziona Corning come un titolo con un forte potenziale per gli investitori nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle prospettive positive di JPMorgan su Corning Incorporated (NYSE:GLW), i dati recenti di InvestingPro completano ulteriormente l'upgrade dell'istituto finanziario. La crescita costante dei dividendi di Corning, aumentati per 13 anni consecutivi e mantenuti per 18 anni, sottolinea l'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti. Anche l'utile netto dell'azienda è previsto in crescita quest'anno, in linea con le previsioni di JPMorgan che prevedono un aumento del CAGR dei ricavi fino al 2026.
Secondo i dati di InvestingPro, Corning ha una capitalizzazione di mercato di 30,45 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 31,92 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Il rendimento da dividendo si attesta a un interessante 3,15%, secondo gli ultimi dati. Inoltre, il titolo ha registrato un significativo rialzo dei prezzi, scambiando vicino ai massimi delle 52 settimane e offrendo un rendimento totale del prezzo a 6 mesi del 25,87%.
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