Martedì JPMorgan ha modificato l'outlook sulle azioni di Boot Barn Holdings Inc. (NYSE: BOOT), aumentando il target di prezzo a 125 dollari da 115 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo.
L'azienda ha sottolineato la posizione di leader di Boot Barn nel frammentato mercato dell'abbigliamento da lavoro e western da 20 miliardi di dollari, rilevando il potenziale di miglioramento costante dei margini e di espansione del margine EBIT della società.
Boot Barn, riconosciuto come il principale operatore del settore, vanta circa il 90% delle vendite a prezzo pieno e mantiene un assortimento del 30% di abbigliamento da lavoro.
Il posizionamento di nicchia dell'azienda e la natura di destinazione dei suoi negozi sono considerati fattori di differenziazione a sostegno della sua strategia di crescita.
JPMorgan prevede per Boot Barn un andamento costante della linea superiore, con aspettative di crescita delle vendite nello stesso punto vendita superiori al 3-5% e di oltre il 10% della metratura, che potrebbero tradursi in un profilo di crescita dell'EPS del 20% o superiore.
L'analisi della società suggerisce che Boot Barn è sulla buona strada per un miglioramento del margine commerciale nel tempo, favorito da bassi costi fissi, che dovrebbero contribuire a un aumento del margine EBIT verso il 10% o più in futuro. Queste previsioni ottimistiche si basano sulla forte performance delle vendite e sulla strategia di espansione dell'azienda.
JPMorgan individua inoltre diversi potenziali vantaggi per l'attività di Boot Barn nel panorama post-pandemia. Tra questi, la tendenza alla casualizzazione, l'accelerazione della quota di mercato e la ripresa dei settori del petrolio e del gas, nonché dei rodei e degli eventi western: tutti elementi che potrebbero dare ulteriore impulso alla performance dell'azienda.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette la fiducia nella capacità di Boot Barn di capitalizzare queste opportunità e di continuare la sua traiettoria di crescita finanziaria e di leadership di mercato.
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