Mercoledì, JPMorgan ha declassato Huayu Automotive Systems (600741:CH), modificando il suo rating da Overweight a Neutral. La società ha anche ridotto il target di prezzo per Huayu Automotive a RMB15,00 dal precedente RMB22,00. L'aggiustamento arriva mentre il titolo della società è in ritardo rispetto al mercato quest'anno, con una performance da inizio anno del -2% rispetto al +14% del CSI 300.
L'analista di JPMorgan ha sottolineato che la sottoperformance di Huayu Automotive è dovuta a risultati inferiori alle attese attribuiti alla lenta crescita dei ricavi. Questo rallentamento è legato alle deboli vendite del settore automobilistico cinese e del suo principale cliente, SAIC Group. Inoltre, l'azienda ha dovuto affrontare una contrazione dei margini, esacerbata dai tagli dei prezzi di fronte all'intensificarsi della concorrenza.
Il terzo trimestre del 2024 di Huayu Automotive è stato caratterizzato da risultati inferiori alle stime, spingendo JPMorgan a rivedere al ribasso le sue stime sugli utili di circa il 10%. Le proiezioni della società per il 2024-25E sono ora circa il 5% al di sotto del consenso.
Il declassamento a Neutral riflette la prospettiva di JPMorgan secondo cui il settore dei componenti auto in Cina potrebbe presto subire pressioni sulle performance. La società menziona anche il potenziale rischio di aumento dei dazi se Trump venisse eletto, come dettagliato nel loro rapporto "Trump 2.0 Tariff Hike" pubblicato il 22 ottobre.
Per gli investitori che cercano di evitare l'impatto di potenziali aumenti dei dazi, JPMorgan suggerisce di considerare Fuyao Glass come top pick nel settore dei componenti auto.
Approfondimenti di InvestingPro
Ad integrazione dell'analisi di JPMorgan, i recenti dati di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria di Huayu Automotive Systems. Il rapporto P/E (Rettificato) della società per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 è di 7,65, indicando che sta negoziando a un multiplo di utili relativamente basso. Ciò è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che nota che l'azienda sta "Negoziando a un basso multiplo di utili".
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro evidenzia che Huayu Automotive "Soffre di margini di profitto lordo deboli". Questo è corroborato dai dati di InvestingPro, che mostrano un margine di profitto lordo del 12,65% per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo basso margine potrebbe contribuire alla sottoperformance dell'azienda e ai risultati inferiori alle attese menzionati nel rapporto di JPMorgan.
Nonostante queste sfide, vale la pena notare che Huayu Automotive ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 15 anni consecutivi, secondo un altro suggerimento di InvestingPro. L'attuale rendimento da dividendo è del 4,72%, che potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Huayu Automotive Systems, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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