Martedì JPMorgan ha avviato la copertura su UL Solutions Inc (NYSE:ULS) con un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 39,00 dollari. L'azienda ha evidenziato che UL Solutions è un importante fornitore globale di test, ispezioni e certificazioni (TIC), che si concentra sul mercato TIC dei prodotti in outsourcing. Questo settore è stato valutato a 38 miliardi di dollari nel 2022 e si prevede che crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 5-6% nel periodo 2022-2026.
UL Solutions, riconosciuta come il più grande operatore TIC del Nord America e l'unica società TIC quotata in borsa negli Stati Uniti, ha registrato una crescita costante. Dal 2011, l'azienda ha aumentato i suoi ricavi organici di circa il 5% all'anno. Le acquisizioni hanno contribuito ulteriormente all'1-2% della crescita annuale dei ricavi. Le proiezioni indicano che UL Solutions manterrà un tasso di crescita del 5-6% nel periodo 2024-2026.
Si prevede che l'elettrificazione dei prodotti, in particolare dei veicoli elettrici, favorisca in modo significativo la crescita delle TIC nei prossimi anni. Secondo JPMorgan, questa tendenza, insieme al portafoglio prodotti diversificato di UL Solutions, posiziona l'azienda in modo vantaggioso all'interno del mercato.
L'istituto finanziario ha anche osservato che UL Solutions vanta il margine più elevato tra i suoi concorrenti quotati in borsa, attribuito al suo mix strategico di prodotti.
Sulla base di questa performance, JPMorgan prevede che UL Solutions dovrebbe ottenere un premio rispetto al suo gruppo di pari. Il ragionamento della società si basa sull'aspettativa che le società TIC crescano a un ritmo simile nel tempo e che UL Solutions mantenga il suo profilo di margine più elevato.
Approfondimenti di InvestingPro
UL Solutions Inc (NYSE:ULS) ha ottenuto un rating Overweight da JPMorgan, i dati di InvestingPro riflettono una società con una notevole capitalizzazione di mercato di 7,21 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 26,92, rettificato a 25,53 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa valutazione è sottolineata da una robusta crescita dei ricavi del 6,27% nello stesso periodo, che indica una sana espansione in linea con le aspettative del settore.
In particolare, UL Solutions è stata scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con un multiplo prezzo/valore di 11,03, che potrebbe suggerire una valutazione premium sul mercato. Ciò è in linea con l'opinione di JPMorgan secondo cui la società dovrebbe ottenere un premio rispetto ai suoi concorrenti. Inoltre, la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e il suo moderato livello di indebitamento presentano una posizione finanziaria equilibrata. Sebbene UL Solutions non paghi dividendi, la sua salute finanziaria è evidente nel margine di profitto lordo del 47,8% e nel solido rendimento del 10,12% delle attività.
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