Giovedì JPMorgan ha ribadito il rating Overweight su Halliburton (NYSE:HAL) con un obiettivo di prezzo stabile a 45,00 dollari.
L'azienda ha corretto le previsioni per il secondo semestre 2024 a causa dell'andamento dell'attività nordamericana (NAM) inferiore alle previsioni. Nel secondo trimestre del 2024, la media degli impianti di perforazione terrestri statunitensi, pari a 584, è stata inferiore ai 593 impianti previsti. Questo calo dovrebbe portare a una domanda di fratturazione idraulica più debole nel corso dell'anno.
L'attuale traiettoria della spesa NAM per la seconda metà del 2024 potrebbe non soddisfare le aspettative iniziali, come evidenziato dal calo del numero di impianti di perforazione negli Stati Uniti e dai guadagni di efficienza degli operatori di esplorazione e produzione (E&P). Si ritiene che questi fattori esercitino una pressione al ribasso sull'utilizzo degli impianti di perforazione e di fratturazione. Di conseguenza, JPMorgan prevede ora un fatturato sequenziale del NAM piatto sia nel terzo che nel quarto trimestre rispetto al secondo trimestre del 2024.
JPMorgan ha rivisto le proiezioni dei ricavi e dei margini per il 2024 per i segmenti Completion and Production (C&P) e Drilling and Evaluation (D&E) di Halliburton. L'azienda prevede ora un calo del 2,8% del fatturato NAM su base annua, in contrasto con le previsioni di Halliburton per un fatturato piatto. Si prevede che i margini di C&P scendano leggermente al 20,4% nel terzo trimestre e si mantengano a questo livello nel quarto trimestre, con un margine di C&P previsto per l'intero anno del 20,5%.
Le previsioni per l'EBITDA di Halliburton per il 2024 sono state corrette a 5.272 milioni di dollari, il 3% in meno rispetto al consenso di vendita di 5.435 milioni di dollari. Le stime dell'EBITDA trimestrale sono state fissate a 1.310 milioni di dollari per il secondo trimestre, in linea con il consenso, ma inferiori al consenso per il terzo e quarto trimestre rispettivamente del 4% e del 6%.
Nonostante questi aggiustamenti, le prospettive di Halliburton includono prospettive di crescita positive per la tecnologia iCruise e un aumento previsto della percentuale di Zeus eFleets, che sono garantiti da contratti a lungo termine, entro la fine del 2024.
In altre notizie recenti, Halliburton ha fatto notevoli passi avanti nelle sue attività.
L'azienda ha riportato un solido primo trimestre per il 2024 con una significativa crescita dei ricavi internazionali, registrando un fatturato totale di 5,8 miliardi di dollari e un margine operativo del 17%. Nonostante un calo dell'8% rispetto all'anno precedente, il fatturato nordamericano è aumentato del 5% rispetto al trimestre precedente. L'azienda ha inoltre generato un flusso di cassa di 487 milioni di dollari dalle operazioni e ha riacquistato 250 milioni di dollari di azioni ordinarie durante il trimestre.
La società di analisi TD Cowen ha dimostrato di continuare ad avere fiducia in Halliburton, alzando il suo obiettivo di prezzo a 48 dollari da 47 dollari e mantenendo un rating Buy sul titolo. L'azienda ha notato che Halliburton ha sempre superato le sue previsioni e prevede che le revisioni per il 2025 favoriranno le attività nordamericane rispetto a quelle internazionali.
Oltre ai risultati finanziari, Halliburton si è assicurata un contratto con Rhino Resources Ltd. per la realizzazione di una serie di pozzi in acque profonde in Namibia. Questa partnership strategica mira a sfruttare il potenziale del settore petrolifero e del gas della Namibia, in particolare l'esplorazione e la valutazione del blocco 2914A nel bacino dell'Orange. L'inizio della fase operativa del progetto è previsto per il quarto trimestre del 2024.
Questi sono alcuni dei recenti sviluppi di Halliburton.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Halliburton affronta le sfide della fluttuazione dell'attività nordamericana, gli ultimi dati di InvestingPro forniscono un'istantanea della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di Halliburton è di 30,13 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. In particolare, la società è scambiata a un interessante rapporto P/E di 11,71, ancora più interessante se si considera il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024, pari a 11,1. Ciò suggerisce che il titolo Halliburton potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine, un aspetto che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Halliburton ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, il che è indicativo del suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, garantendo un certo grado di flessibilità finanziaria. Questi fattori, uniti alle previsioni degli analisti sulla redditività di quest'anno e degli ultimi dodici mesi, delineano il quadro di un'azienda che, nonostante gli attuali venti contrari, ha una base stabile e un potenziale di crescita futura.
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