Lunedì JPMorgan ha rivisto l'obiettivo di prezzo di Pegasystems (NASDAQ:PEGA), società di software specializzata nella gestione delle relazioni con i clienti e dei processi aziendali. L'analista ha modificato l'obiettivo di prezzo a 70 dollari dai precedenti 75 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo.
L'azienda prevede che Pegasystems fornirà una performance trimestrale costante, con una crescita del valore contrattuale annuale (ACV) in termini di valuta costante che dovrebbe essere vicina o leggermente inferiore al tasso registrato alla fine dell'anno precedente. Si prevede che lo spostamento dell'ACV favorisca sempre più le soluzioni basate sul cloud.
Il feedback dei partner di canale indica che il sentimento del mercato e i livelli di attività per Pegasystems sono rimasti relativamente stabili. Tuttavia, la crescita non ha soddisfatto le aspettative, poiché si pensava che il contesto economico sarebbe migliorato. Sebbene i clienti abbiano registrato un leggero aumento della disponibilità di budget per i progetti più piccoli, i budget per i progetti di trasformazione più grandi non hanno registrato un'analoga crescita.
In termini di redditività, JPMorgan suggerisce che Pegasystems probabilmente continuerà la sua tendenza a superare le previsioni, anche se l'entità di questa performance, soprattutto per quanto riguarda il Free Cash Flow (FCF), potrebbe non essere così pronunciata come nell'anno precedente.
L'innovazione continua dell'azienda, in particolare per quanto riguarda la tecnologia Generation AI, è vista positivamente, anche se è considerata un vantaggio che maturerà a lungo termine. Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, la società ritiene che l'attuale valutazione del titolo, pari a circa 13 volte il valore d'impresa per il flusso di cassa libero stimato nell'anno solare 2025 (EV/CY25E uFCF), offra un rapporto rischio-rendimento favorevole per gli investitori a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione dell'obiettivo di prezzo di JPMorgan per Pegasystems, i dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società. Pegasystems è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 70,43 che, se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, scende leggermente a 69,2. Questa valutazione è accompagnata da una crescita dei ricavi dell'8,71% nello stesso periodo, il che indica una traiettoria di crescita costante degli utili dell'azienda.
Dal punto di vista della redditività, Pegasystems ha mantenuto un margine di profitto lordo del 73,58% negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2023, dimostrando la capacità dell'azienda di trattenere una parte significativa dei propri ricavi dopo aver contabilizzato il costo dei beni venduti. Questo dato è in linea con le previsioni di JPMorgan secondo cui Pegasystems continuerà a superare le previsioni.
Due suggerimenti chiave di InvestingPro per Pegasystems evidenziano che la società dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e che viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questi elementi suggeriscono che Pegasystems potrebbe essere pronta per una performance fiscale positiva nei prossimi mesi, che potrebbe interessare gli investitori a lungo termine. Per chi volesse approfondire il potenziale di Pegasystems, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti accessibili tramite la sua piattaforma, per un totale di 13 suggerimenti disponibili per Pegasystems. Gli investitori che desiderano approfittare di questi approfondimenti possono utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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