Giovedì JPMorgan ha modificato le prospettive finanziarie di McCormick & Company (NYSE:MKC), riducendo l'obiettivo di prezzo a 60 dollari dai precedenti 62 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Underweight sul titolo. La revisione riflette la riduzione delle stime sugli utili per azione (EPS) a seguito della divulgazione da parte della società di problemi temporanei nel suo segmento Flavor Solutions durante una recente conferenza di settore.
Le stime riviste dagli analisti per il secondo trimestre del 2024 sono ora di 0,58 dollari, in calo rispetto a 0,59 dollari, leggermente al di sotto del consenso di 0,60 dollari. Per l'intero anno 2024, la proiezione è stata ridotta a 2,81 dollari da 2,83 dollari, rispetto al consenso di 2,86 dollari e alle indicazioni della società stessa di 2,80-2,85 dollari. Inoltre, la previsione per il 2025 è stata corretta a 3,00 dollari da 3,03 dollari, mentre il consenso del mercato è di 3,06 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 60 dollari per il 2024 tiene conto di queste revisioni delle stime di EPS e di una riduzione dei multipli in tutto il gruppo industriale. Nonostante l'aggiustamento, JPMorgan riconosce la forte posizione di mercato di McCormick nell'ambito dei sapori globali e considera l'azienda un vincitore fondamentale a lungo termine nel settore alimentare.
Tuttavia, la società esprime preoccupazione per la valutazione dell'azienda, osservando che il multiplo del titolo è pari a 24 volte gli utili stimati per l'anno solare 2024, un valore che appare elevato se si considera la crescita organica degli EPS prevista nel tempo di circa il 7-9%. Vale la pena ricordare che McCormick non ha visto il suo EPS crescere più del 7,7% dal 2018, anno influenzato dall'acquisizione di RB Foods.
In altre notizie recenti, McCormick & Company è stata oggetto di diversi aggiornamenti da parte degli analisti. Citi ha aggiornato le azioni della società da Sell a Neutral in vista della relazione sugli utili del secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, con l'aspettativa di superare le stime del consenso. Analogamente, Argus ha spostato il suo rating da Hold a Buy, riflettendo una prospettiva positiva sul potenziale di McCormick di migliorare i volumi di vendita. Anche Stifel ha alzato il suo obiettivo di prezzo per McCormick, sulla base del potenziale di crescita delle vendite e degli utili dell'azienda.
McCormick ha registrato un solido primo trimestre, con un utile per azione (EPS) di 0,63 dollari, una crescita del 7% che ha superato sia le stime di Stifel che quelle del consenso. Nonostante un contesto macroeconomico difficile, in particolare in Cina, l'azienda ha registrato una crescita delle vendite del 2% in termini di valuta costante durante la sua Earnings Call del primo trimestre.
Tra le altre notizie dell'azienda, McCormick ha annunciato la nomina di Valarie Sheppard, vicepresidente esecutivo, controllore e tesoriere in pensione di Procter & Gamble, a membro del Consiglio di Amministrazione. Questa nomina è in linea con la direzione strategica e le pratiche di governance di McCormick. Si tratta di sviluppi recenti che forniscono agli investitori una visione delle attività attuali e delle prospettive future della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti aggiustamenti apportati da JPMorgan alle prospettive finanziarie di McCormick & Company, i dati in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. L'impegno di McCormick nei confronti degli azionisti è dimostrato dal suo record di aumento dei dividendi per 38 anni consecutivi, con gli ultimi dati che mostrano un dividend yield del 2,43%. La società si distingue anche per aver mantenuto i pagamenti dei dividendi per oltre mezzo secolo.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono cautela, poiché McCormick è scambiata con un elevato rapporto P/E di 26,61 rispetto alla crescita degli utili a breve termine e i suoi obblighi a breve termine superano le sue attività liquide. Tuttavia, il moderato livello di indebitamento e la redditività della società negli ultimi dodici mesi, come dimostrano il margine di profitto lordo del 37,9% e il margine di utile operativo del 15,6%, bilanciano queste preoccupazioni.
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