Martedì JPMorgan ha modificato le prospettive di Adient (NYSE:ADNT), azienda leader nella fornitura di sedili per autoveicoli, abbassando l'obiettivo di prezzo da 37,00 a 32,00 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. Questa decisione fa seguito al recente annuncio di Adient, venerdì scorso, di aver rivisto le previsioni di fatturato, utili e flusso di cassa per l'intero anno a causa di diverse difficoltà.
I risultati del secondo trimestre fiscale di Adient sono stati in linea con le aspettative, ma l'azienda ha dovuto far fronte a problemi quali un mix negativo di clienti e programmi, problemi con il lancio di clienti e una sovraesposizione alla produzione di veicoli elettrici, che non ha soddisfatto le aspettative. Nonostante questi ostacoli, Adient ha dato prova di una solida esecuzione, con iniziative di risparmio dei costi che hanno contribuito a mitigare l'impatto del calo delle vendite sui margini.
Il fatturato del primo trimestre fiscale della società per il 2024 è stato registrato a 3,75 miliardi di dollari, leggermente inferiore ai 3,871 miliardi di dollari previsti da JPMorgan e ai 3,782 miliardi di dollari del consenso degli analisti di Bloomberg. Tuttavia, l'EBITDA di Adient per il trimestre si è attestato a 227 milioni di dollari, superando sia la stima di 216 milioni di dollari di JPMorgan che il consenso di 206 milioni di dollari. Questo risultato è stato attribuito a un margine superiore alle attese, pari al 6,1%, rispetto al 5,6% previsto da JPMorgan e al 5,4% del consenso.
Su base annua, Adient ha registrato un'espansione di 60 punti base del margine EBITDA nel secondo trimestre fiscale, grazie al miglioramento delle prestazioni aziendali e ai vantaggi netti delle materie prime, in parte compensati da un volume e da un mix inferiori, nonché da effetti valutari negativi. L'utile per azione (EPS) della società per il trimestre è stato di 0,54 dollari, superando sia la stima di 0,48 dollari di JPMorgan che il consenso del mercato di 0,40 dollari.
In prospettiva, Adient ha ridotto le previsioni di fatturato per l'intero anno a un intervallo compreso tra 14,8 e 14,9 miliardi di dollari, rispetto alla precedente previsione di 15,4-15,5 miliardi di dollari. Questo aggiustamento è dovuto in gran parte alla sottoperformance di clienti e programmi chiave, in particolare alla performance di Volkswagen in Cina rispetto alle case automobilistiche cinesi. Nonostante l'aumento dell'impegno con le case automobilistiche cinesi per le attività future, Adient continua a subire gli attuali venti contrari.
Inoltre, lo spostamento di Adient verso la fornitura di sedili per veicoli elettrici, che in passato era stato visto come una mossa positiva dagli investitori, ha ora contribuito a indebolire le previsioni di fatturato per l'intero anno. La previsione riveduta dell'EBITDA per l'intero anno è ora fissata a 900-920 milioni di dollari, significativamente inferiore alla previsione iniziale di circa 985 milioni di dollari. Questo nonostante l'azienda abbia già annunciato un programma di ristrutturazione in Europa per contribuire a compensare i costi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Adient (NYSE:ADNT) affronta le recenti sfide e la revisione delle previsioni, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. L'attivo programma di riacquisto di azioni da parte del management indica fiducia nel valore intrinseco dell'azienda, mentre gli analisti hanno espresso cautela rivedendo al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Inoltre, il titolo Adient viene scambiato a un basso multiplo di valutazione dei ricavi, che potrebbe attirare gli investitori alla ricerca di opportunità sottovalutate.
Le principali metriche di InvestingPro Data rivelano che la capitalizzazione di mercato di Adient è pari a 2,53 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 16,43, che si adegua a un più interessante 10,48 sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Ciò suggerisce che l'azienda viene scambiata a un prezzo inferiore rispetto al suo potere di guadagno. Nonostante una modesta crescita dei ricavi del 3,04% negli ultimi dodici mesi, la società è alle prese con un margine di profitto lordo del 6,57%, che riflette i deboli margini di profitto lordo evidenziati nei suggerimenti di InvestingPro.
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