Venerdì Keefe, Bruyette & Woods ha rivisto il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di CVB Financial (NASDAQ: CVBF), portandolo a 19 dollari dai precedenti 20 dollari, pur mantenendo il rating Market Perform. La correzione fa seguito a un trimestre che ha visto un calo del 6% del reddito netto da interessi (NII), raddoppiando le previsioni iniziali della società.
Il calo è stato attribuito a una stagione di crescita dei depositi core più debole del previsto e a un aumento dei depositi wholesale, che sono stati utilizzati per un paydown previsto a maggio. Questi fattori hanno portato a una contrazione del margine di interesse netto (NIM) di 16 punti base nel trimestre, al 3,10%, 10 punti base in meno rispetto alle stime della società.
L'azienda ha notato miglioramenti nelle pipeline dei prestiti e dei depositi, con i depositi core che sono effettivamente aumentati in febbraio e marzo, a potenziale beneficio delle prospettive di NII in futuro.
Nonostante questi segnali positivi, Keefe, Bruyette & Woods ha ridotto le stime sugli utili di CVB Financial per gli anni 2024 e 2025 del 5-6%, soprattutto a causa del punto di partenza più basso per l'NII e il margine in seguito al calo dei risultati del primo trimestre.
La revisione della società avvicina le sue previsioni alle stime di consenso della Borsa, suggerendo che altri analisti potrebbero non dover correggere le loro aspettative nella stessa misura. La rivalutazione del target di prezzo e delle stime sugli utili di CVB Financial riflette l'impatto dei risultati del primo trimestre e le previsioni della società sulla traiettoria finanziaria della banca nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento del target di prezzo di CVB Financial da parte di Keefe, Bruyette & Woods, i dati attuali di InvestingPro offrono un ulteriore contesto. Con una capitalizzazione di mercato di 2,3 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 11,12, CVB Financial sembra essere valutata in linea con i suoi utili negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante un calo dei ricavi del 4,32% nello stesso periodo, la società ha mantenuto un forte margine di reddito operativo del 57,15%.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e CVBF soffra di margini di profitto lordi deboli, la società dovrebbe rimanere redditizia quest'anno. In particolare, CVBF ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 36 anni consecutivi, a testimonianza della sua resistenza finanziaria, e attualmente offre un interessante dividend yield del 4,85%. Per gli investitori in cerca di stabilità, questo record di lunga data nel pagamento dei dividendi può essere rassicurante.
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