Venerdì la Deutsche Bank ha aggiornato il suo modello finanziario per Nexstar Broadcasting Group (NASDAQ:NXST), il che ha portato a una leggera diminuzione dell'obiettivo di prezzo della società. L'obiettivo è stato modificato da 210,00 a 207,00 dollari, mentre la società ha mantenuto il rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento riflette le variazioni dei risultati del primo trimestre di Nexstar e le recenti dichiarazioni del management sulle attività della società.
I risultati del primo trimestre di Nexstar sono stati in linea con le aspettative di fatturato e hanno superato le previsioni di EBITDA rettificato del 3,3%. Le revisioni apportate da Deutsche Bank al suo modello tengono conto del calcolo aggiornato dell'EBITDA rettificato e del free cash flow rettificato (FCF) di Nexstar.
Il nuovo calcolo dell'EBITDA include alcuni add-back, come i compensi basati su azioni (SBC) e le spese di ristrutturazione una tantum, mentre esclude i crediti pensionistici non monetari. Il FCF rettificato esclude ora le voci non monetarie e include i contributi in contanti dei partner con interessi non di controllo (NCI) relativi alla rete The CW.
La direzione ha indicato che queste modifiche avranno un effetto positivo sull'EBITDA riportato, aumentandolo di 52 milioni di dollari per l'anno in corso. Di conseguenza, la guidance per l'EBITDA 2024 è ora prevista tra i 2,14 e i 2,25 miliardi di dollari, equivalente alla previsione del trimestre precedente. Deutsche Bank prevede ora un EBITDA di 2,19 miliardi di dollari per il 2024.
Tuttavia, a causa di un aumento dei profitti di The CW più lento del previsto, dovuto in gran parte agli investimenti nei diritti sportivi, Deutsche Bank ha ridotto le previsioni di EBITDA rettificato per il 2024 del 2,0% su base comparabile. Si prevede che questo investimento produrrà benefici a lungo termine. Anche le previsioni pluriennali sull'EBITDA sono state riviste al ribasso dello 0,2-1,2% annuo, sempre su base comparabile, a causa del cambiamento di definizione.
L'obiettivo di prezzo rivisto a 12 mesi di 207 dollari rappresenta un potenziale di rialzo del 19% per le azioni Nexstar e implica una valutazione di 6,8 volte il valore d'impresa rispetto all'EBITDA, sulla base delle stime miste di Deutsche Bank per il 2024-2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli investitori che seguono Nexstar Broadcasting Group (NASDAQ:NXST) dovrebbero notare che l'azienda ha una solida storia di restituzione di valore agli azionisti, come evidenziato da InvestingPro Tips. L'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management e la costante storia dei pagamenti dei dividendi, che sono stati aumentati per 11 anni consecutivi, testimoniano l'impegno verso il rendimento degli azionisti. Inoltre, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi, dimostrando un flusso di reddito affidabile per gli investitori.
Dal punto di vista finanziario, la capitalizzazione di mercato di Nexstar è di 5,6 miliardi di dollari, con un rapporto P/E che si è adeguato a 13,44 negli ultimi dodici mesi fino al primo trimestre 2024. Il fatturato della società per lo stesso periodo è stato di 4,96 miliardi di dollari, nonostante un leggero calo della crescita dei ricavi del -5,67%. Inoltre, il margine di profitto lordo rimane forte, pari al 57,0%, a dimostrazione dell'efficienza delle operazioni e del controllo dei costi. Per coloro che sono interessati al reddito da dividendo, il rendimento da dividendo di Nexstar, secondo gli ultimi dati disponibili, è stato un notevole 3,96%, insieme a una crescita significativa del dividendo del 25,19% negli ultimi dodici mesi.
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