Venerdì scorso, Stifel ha avviato la copertura sulle azioni di Persimmon Plc (PSN:LN) (OTC: PSMMY), uno dei principali costruttori edili del Regno Unito, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di GBP16,50. L'azienda ha sottolineato il potenziale di miglioramento dei margini e di ritorno alla posizione di leader del settore, grazie ai bassi costi dei terreni.
L'analista di Stifel si è detto fiducioso sulla capacità di Persimmon di recuperare gli elevati livelli di rendimento precedenti. I margini e i rendimenti attuali dell'azienda sono stati considerati meno della metà dei loro valori massimi.
Le condizioni favorevoli per il costruttore di case sono state attribuite alla sua significativa presenza nell'Inghilterra settentrionale, dove l'accessibilità dei prezzi delle case rimane ragionevole, e al suo forte impegno nel mercato degli acquirenti per la prima volta, che attualmente sta beneficiando di aumenti salariali e deve affrontare costi più elevati nel settore degli affitti.
L'obiettivo di prezzo di Stifel per Persimmon si basa sul potenziale di recupero della società. L'analisi della società suggerisce un significativo rialzo del titolo, considerando le posizioni strategiche del costruttore e le condizioni di mercato. L'analista ha sottolineato che la preoccupazione principale è la possibilità che il modello di business dell'azienda abbia problemi più profondi di quelli attualmente percepiti.
Anche l'esposizione di Persimmon a una fascia demografica di acquirenti per la prima volta, che registra una crescita dei salari, è stata considerata un fattore positivo. Questa fascia demografica è considerata in una posizione migliore per l'acquisto di case rispetto all'affitto, che sta diventando sempre più costoso.
Il rapporto di Stifel si conclude con una nota sui rischi, in cui si afferma che la preoccupazione principale è la possibilità che il modello di business di Persimmon sia più difficile di quanto sembri. Tuttavia, le prospettive dell'azienda per Persimmon rimangono positive, come indicato dal rating Buy e dall'obiettivo di prezzo di 16,50 GBP, che suggeriscono fiducia nella performance futura dell'azienda.
In altre notizie recenti, Persimmon Plc è stata al centro dell'attenzione degli analisti. CFRA ha aggiornato le azioni di Persimmon da Hold a Buy, aumentando l'obiettivo di prezzo a GBP15,00 da GBP14,00.
L'upgrade riflette una visione positiva della performance futura di Persimmon, che prevede un rapporto prezzo/utile di 17,9x per il 2024, un premio rispetto al P/E prospettico del settore di 14,7x. Questa valutazione è attribuita alle case di Persimmon a prezzi competitivi e alla potenziale attenzione del governo per il settore.
CFRA ha mantenuto la stima dell'utile per azione per il 2024 a 0,84 GBP e ha aumentato la proiezione dell'EPS per il 2025 a 1,10 GBP da 1,03 GBP. Nonostante un leggero calo su base annua delle nuove costruzioni nel primo trimestre del 2024, Persimmon ha registrato un aumento delle vendite a termine a 1,75 miliardi di sterline, da 1,69 miliardi di sterline nel primo trimestre del 2023. L'azienda ha inoltre registrato un miglioramento del tasso di vendita netto su base annua, passando a 0,66 da 0,62.
Questi sono alcuni dei recenti sviluppi di Persimmon, e l'upgrade di CFRA si basa in parte sull'aspettativa di prospettive più favorevoli per il mercato immobiliare nel Regno Unito. L'analisi della società indica che gli attuali trend di vendita e le condizioni di mercato potrebbero portare a un sentimento più ottimistico degli investitori nei confronti di Persimmon.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Stifel avvia la copertura su Persimmon Plc con ottimismo per il miglioramento dei margini dell'azienda e il ritorno allo status di leader del settore, i dati in tempo reale di InvestingPro arricchiscono questa prospettiva. Persimmon Plc ha una capitalizzazione di mercato di 5,48 miliardi di dollari, il che indica la sua sostanziale presenza sul mercato.
Il rapporto P/E della società è pari a 16,98, che si riduce a un più interessante 9,27 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, indicando un titolo potenzialmente sottovalutato. Inoltre, il rendimento da dividendo di Persimmon è notevolmente elevato, pari al 6,89%, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la prudenza finanziaria dell'azienda, in quanto Persimmon Plc detiene più liquidità che debito, il che suggerisce un bilancio solido. Inoltre, la società paga un dividendo significativo e lo ha mantenuto per 15 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua affidabilità come investimento.
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