Martedì scorso, Beyond Air (NASDAQ:XAIR) ha subito un cambiamento nel rating delle sue azioni, in quanto BTIG ha declassato la società da Buy a Neutral. Il declassamento è stato motivato da una serie di preoccupazioni, tra cui il ritardo nell'avvio delle attività commerciali, la riduzione delle previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025 e le sfide legate alla redditività e ai requisiti di cassa a breve termine.
Beyond Air ha registrato un fatturato di 470.000 dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, inferiore sia alle stime di 694.000 dollari di BTIG sia al consenso di 743.000 dollari. Il modesto aumento rispetto alle vendite del terzo trimestre è stato attribuito all'attenzione dell'azienda nel fornire ai clienti attuali il sistema LungFit PH aggiornato, piuttosto che nell'acquisire nuovi clienti ospedalieri. Nonostante il sistema sia utilizzato in oltre 50 ospedali in 10 Stati, con il trattamento di più di 1.100 pazienti, la sua diffusione commerciale è stata più lenta del previsto.
L'azienda ha modificato le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025, prevedendo ora di superare i 10 milioni di dollari, una riduzione rispetto alla precedente previsione di 12-16 milioni di dollari. La liquidità rettificata di Beyond Air per l'anno fiscale 2024 è stata di 46,2 milioni di dollari e ha concluso l'anno con 34,5 milioni di dollari in contanti, equivalenti e titoli negoziabili. In risposta alla sua situazione finanziaria, Beyond Air ha ridotto la sua forza lavoro di oltre il 20% dall'inizio dell'anno e ha sospeso diversi progetti di ricerca e sviluppo. Si prevede che queste misure ridurranno il consumo di cassa netto a meno di 30 milioni di dollari nell'anno fiscale 2025, con ulteriori riduzioni previste nell'anno fiscale 2026, con l'obiettivo di raggiungere il pareggio del flusso di cassa nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026.
Nonostante queste iniziative di risparmio dei costi, l'analista ha espresso preoccupazione per l'immediato fabbisogno di cassa di Beyond Air e per i risultati di vendita insoddisfacenti, uniti allo stallo dei progressi verso la redditività. Beyond Cancer, una consociata di Beyond Air, ha mostrato i primi risultati promettenti nell'uso dell'ossido nitrico ad altissima concentrazione per il trattamento di tumori solidi in casi recidivati o refrattari, ma per il momento rimane un'attività illiquida.
L'azienda dispone di potenziali strade per incrementare l'adozione della sua tecnologia, come il contratto di tecnologia innovativa assegnato da Vizient nell'ottobre 2023, che potrebbe portare a significative opportunità di contrattazione. Inoltre, i rinnovi dei contratti sono stati consistenti e la dirigenza è ottimista sul miglioramento delle entrate nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025. Nelle prossime settimane è prevista l'assunzione di un nuovo Chief Commercial Officer, che potrebbe influenzare ulteriormente la strategia commerciale dell'azienda. Nonostante questi aspetti positivi, BTIG ha ritirato il suo obiettivo di prezzo e ha assunto una posizione neutrale sul titolo Beyond Air.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Beyond Air (NASDAQ:XAIR) affronta le sue sfide finanziarie e commerciali, le metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più chiara sulla situazione dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 61,5 milioni di dollari, Beyond Air ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale positivo in termini di stabilità finanziaria. Tuttavia, il margine di profitto lordo dell'azienda negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, è pari a -159,94%, il che indica che l'azienda sta rapidamente consumando liquidità e soffre di margini di profitto lordi deboli. Ciò si allinea alle preoccupazioni di BTIG in merito alla redditività dell'azienda e al fabbisogno di liquidità a breve termine.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Beyond Air non dovrebbe essere redditizia quest'anno e non lo è stata negli ultimi dodici mesi. Inoltre, il prezzo della società ha subito un calo significativo nell'ultimo anno, con un rendimento negativo del 71,06%. Una nota positiva è che le attività liquide di Beyond Air superano i suoi obblighi a breve termine, fornendo una certa protezione per le passività finanziarie immediate. Con la prossima data di pubblicazione degli utili della società prevista per il 9 agosto 2024, gli investitori saranno curiosi di vedere se le strategie del nuovo Chief Commercial Officer riusciranno a invertire la tendenza.
Per chi volesse approfondire lo stato di salute finanziaria di Beyond Air, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti: sono disponibili altri 10 consigli di InvestingPro per aiutare gli investitori a prendere decisioni informate. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e ottenere l'accesso ad analisi complete e dati in tempo reale su misura per la vostra strategia di investimento.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.