Mercoledì Telsey Advisory Group ha mantenuto il rating Market Perform su Hibbett Sports (NASDAQ:HIBB) con un obiettivo di prezzo stabile a 87,50 dollari. L'analisi della società sulla performance del primo trimestre 2024 ha rivelato un periodo difficile per il settore dell'abbigliamento e delle calzature sportive.
Hibbett Sports ha registrato un fatturato trimestrale di 447 milioni di dollari e un calo delle vendite comparabili del 5,8%, inferiore alle aspettative sia di Telsey che di FactSet. Il calo è stato attribuito a un confronto difficile con l'anno precedente, alla cautela nella spesa dei consumatori e alla mancanza di nuove offerte da parte di Nike, che rappresenta una parte significativa delle vendite di Hibbett.
Nonostante il calo delle vendite, Hibbett Sports ha registrato una notevole espansione del margine lordo al 35,8%, superando le stime di Telsey del 34,2% e le previsioni di FactSet del 34,3%. Questo miglioramento è stato determinato da una riduzione delle promozioni, da livelli di inventario più puliti, che sono scesi del 15% rispetto all'anno precedente, e da una diminuzione dei costi legati al trasporto, alla logistica e alle differenze inventariali. Tuttavia, questi guadagni sono stati parzialmente compensati da un aumento dei costi di occupazione.
Le spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) dell'azienda sono salite al 26,6% delle vendite, con un aumento sostanziale rispetto all'anno precedente. L'aumento è stato attribuito all'inflazione salariale, agli investimenti in nuovi negozi, ai progressi tecnologici, ai maggiori compensi per incentivi e all'impatto del calo delle vendite sulla leva delle spese. Circa 60 punti base dell'aumento delle spese generali, amministrative e di vendita sono stati legati alle spese professionali sostenute per l'acquisizione da parte di JD Sports.
Il margine operativo di Hibbett Sports ha quindi subito una contrazione, scendendo al 9,2% rispetto all'anno precedente. Sebbene un'aliquota fiscale più bassa abbia apportato un certo beneficio all'utile per azione (EPS), che si è attestato a 2,67 dollari, questo è stato compensato dalle già citate spese professionali associate all'acquisizione. L'EPS riportato ha leggermente mancato le previsioni di Telsey, ma ha superato il consenso di FactSet.
In altre notizie recenti, Hibbett, Inc. ha comunicato i risultati finanziari del 1° trimestre, rivelando un utile superiore alle attese e un leggero calo delle vendite. L'azienda ha registrato un EPS per il primo trimestre di 2,67 dollari, superando le stime degli analisti di 2,63 dollari.
Tuttavia, il fatturato del primo trimestre è stato inferiore, attestandosi a 447,17 milioni di dollari, con un calo dell'1,8% rispetto all'anno precedente, e mancando le stime del consenso di 454,56 milioni di dollari. Inoltre, Hibbett ha annunciato di essere destinata a diventare una filiale privata di JD Sports a seguito di un'imminente acquisizione, in attesa dell'approvazione delle autorità e degli azionisti.
Le vendite comparabili dell'azienda sono diminuite del 5,8% su base annua, con un calo sia delle vendite fisiche che di quelle online. Nonostante ciò, il margine lordo è migliorato, raggiungendo il 35,8% delle vendite nette, rispetto al 33,7% dello scorso anno, grazie a un ambiente meno promozionale. L'utile netto di Hibbett per il trimestre è stato di 32,5 milioni di dollari, in calo rispetto ai 35,9 milioni dello scorso anno.
Si tratta di sviluppi recenti della performance finanziaria e delle iniziative strategiche dell'azienda, che comprendono una strategia di gestione delle scorte più rigorosa e la sospensione del programma di riacquisto di azioni e dei futuri pagamenti di dividendi in previsione della fusione. L'azienda mantiene una salute finanziaria stabile, con 28,7 milioni di dollari in contanti ed equivalenti, e un modesto livello di debito sulla linea di credito non garantita.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della valutazione di Telsey Advisory Group sui risultati del primo trimestre di Hibbett Sports, InvestingPro offre diversi spunti chiave per informare ulteriormente gli investitori sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
Con una capitalizzazione di mercato di circa 1,03 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 10,33, Hibbett Sports viene scambiata a una valutazione che suggerisce che gli investitori stanno riconoscendo il suo potenziale di guadagno. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024 è leggermente più basso, pari a 9,98, e indica una valutazione potenzialmente più interessante per gli investitori che considerano gli utili della società su un periodo più lungo.
Un aspetto importante emerso dai suggerimenti di InvestingPro è che il management sta riacquistando azioni in modo aggressivo, il che potrebbe segnalare la fiducia nel futuro dell'azienda e l'impegno ad aumentare il valore per gli azionisti. Inoltre, sebbene gli analisti abbiano recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, la società ha dimostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del 142,97% alla data indicata.
Gli investitori dovrebbero anche notare che Hibbett Sports non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare la strategia di investimento per coloro che cercano un reddito regolare. Tuttavia, il forte rendimento della società negli ultimi cinque anni e il fatto che le sue attività liquide superino gli obblighi a breve termine potrebbero essere segnali incoraggianti per gli investitori orientati alla crescita.
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