Martedì Citi ha aumentato il target di prezzo delle azioni Honeywell International (NASDAQ:HON) a 244 dollari da 243 dollari, mantenendo un rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito all'annuncio di Honeywell di aver completato l'acquisizione delle attività di Global Access Solutions di CARR prima del previsto.
L'acquisizione è vista come un riflesso della posizione più assertiva di Honeywell sull'impiego del capitale, che si prevede migliorerà la redditività e la creazione di valore dell'azienda nel tempo. Sebbene Honeywell abbia indicato un certo impatto sugli utili a breve termine dovuto ai costi di integrazione e di transazione, l'azienda prevede che l'acquisizione avrà un impatto positivo sull'utile per azione rettificato (EPS) nel primo anno completo di proprietà.
Si prevede che l'attività Global Access Solutions di CARR contribuirà in modo significativo agli utili di Honeywell nel 2025 e oltre, con un'aggiunta all'EPS stimata tra 0,10 e 0,15 dollari nel 2025. L'attività è caratterizzata da un profilo di crescita e di margine più elevato, che comprende una crescita a una o più cifre e un margine EBITDA del 40% circa.
Mentre Honeywell lavora all'integrazione della nuova acquisizione, è possibile che si verifichino ulteriori sinergie di ricavi e di costi. L'azienda potrebbe migliorare la propria offerta attraverso il cross-selling e il bundling di prodotti e soluzioni. Inoltre, Honeywell potrebbe ottimizzare l'impronta della produzione e della catena di fornitura della nuova attività acquisita come parte della sua strategia di integrazione.
Gli utili del primo trimestre dell'azienda hanno superato le aspettative, grazie soprattutto all'aumento del 18% delle vendite della divisione aerospaziale, che hanno raggiunto i 3,67 miliardi di dollari. Complessivamente, le vendite del primo trimestre di Honeywell sono cresciute del 3% a 9,11 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti di 9,03 miliardi di dollari.
Per quanto riguarda le acquisizioni, Honeywell ha recentemente completato l'acquisizione per 4,95 miliardi di dollari delle attività di sicurezza di Carrier. Questa significativa espansione ha portato l'azienda ad aggiornare le previsioni per il secondo trimestre e per l'intero anno 2024 includendo l'attività di Carrier. Inoltre, Honeywell è passata alla rendicontazione degli utili per azione (EPS) in contanti, una mossa sostenuta da RBC Capital.
Tuttavia, Deutsche Bank ha declassato il titolo Honeywell da Buy a Hold a causa della continua sottoperformance dell'azienda rispetto ai suoi colleghi di settore. Questa decisione è stata influenzata dalla crescita organica inferiore alla media di Honeywell. Inoltre, Honeywell starebbe valutando la vendita della divisione dei dispositivi di protezione individuale (DPI), valutata oltre 2 miliardi di dollari, nell'ambito di una più ampia strategia di riallineamento del proprio business verso l'automazione, l'aviazione e la transizione energetica.
Infine, Honeywell ha confermato la conformità ai requisiti delle licenze di esportazione e alle leggi sulle sanzioni, dichiarando di non aver fornito attrezzature, parti, prodotti o servizi alla raffineria di Nizhny Novgorod dal febbraio 2022. Questi recenti sviluppi riflettono i continui sforzi di Honeywell per adattarsi e crescere in un ambiente commerciale dinamico.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento del target di prezzo di Honeywell International da parte di Citi, un'analisi di InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Honeywell ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 13 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti dei dividendi per 40 anni consecutivi, segnalando un solido track record di disciplina finanziaria e di ricompensa per gli investitori. Inoltre, con una capitalizzazione di mercato di 133,29 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 23,2, Honeywell è scambiata con una valutazione elevata rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Honeywell opera con un livello di indebitamento moderato e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che garantisce flessibilità e stabilità finanziaria. Inoltre, con gli analisti che prevedono una redditività per l'anno in corso e un dividend yield del 2,13%, Honeywell sembra essere un'opzione interessante per gli investitori che cercano un mix di crescita e reddito.
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I dati diInvestingPro mostrano che il fatturato di Honeywell negli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, è di 36,9 miliardi di dollari, con un tasso di crescita del 2,64%. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un buon 37,46%, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività nonostante gli sforzi di espansione. Queste metriche sottolineano la solida performance finanziaria di Honeywell e supportano le prospettive ottimistiche presentate dalla recente revisione dell'obiettivo di prezzo da parte di Citi.
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