Mercoledì Mizuho Securities ha modificato le proprie prospettive su Antero Resources (NYSE:AR), alzando l'obiettivo di prezzo del titolo a 29,00 dollari dai precedenti 28,00 dollari, pur mantenendo una posizione neutrale sulle azioni.
La revisione arriva dopo un'analisi che prevede un calo dell'8% circa dell'EBITDA e un eccesso di liquidità per il primo trimestre del 2024. I volumi di produzione totali dell'azienda dovrebbero essere inferiori di circa l'1% rispetto alle attuali aspettative del mercato, pur allineandosi al punto medio della guidance aziendale per l'intero anno 2024, che va da 3,3 a 3,4 miliardi di piedi cubi equivalenti al giorno (bcfe/d).
Mizuho ha sottolineato che un lieve aumento dei volumi di etano e un migliore prezzo dei liquidi di gas naturale (NGL) non sono riusciti a controbilanciare completamente l'impatto dei prezzi più bassi delle materie prime e dei costi leggermente più elevati, tra cui le imposte ad valorem e le spese di raccolta e lavorazione.
Questi fattori contribuiscono a far prevedere che Antero Resources raggiungerà solo un punto di pareggio dei flussi di cassa nel 2024, sulla base degli attuali prezzi dei futures sul gas del Nymex. Di conseguenza, ciò potrebbe limitare la capacità della società di restituire liquidità agli azionisti attraverso programmi di buyback entro l'anno.
L'analisi ha inoltre rilevato che, nonostante le tendenze più forti in termini di buona produttività ed efficienza operativa, la flessibilità finanziaria di Antero Resources sarà probabilmente limitata. La società dovrebbe concentrarsi sulle prospettive macroeconomiche per il gas naturale e i LGN. Si prevede che le dinamiche del mercato del gas naturale saranno influenzate dall'espansione della capacità di esportazione di GNL negli Stati Uniti e dalla domanda potenziale dei settori di generazione di energia, compresi quelli guidati dall'intelligenza artificiale e dai centri dati.
Il rapporto suggerisce inoltre che, data la recente tendenza al consolidamento del settore, esemplificata dalla fusione tra EQT e ETRN, vi è interesse per il punto di vista del management su fusioni e acquisizioni. L'adeguamento al rialzo dell'obiettivo di prezzo di Antero Resources a 29 dollari si basa su un approccio basato sul valore patrimoniale netto (NAV), secondo la valutazione di Mizuho. La società ha ribadito il rating Neutral sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento del target di prezzo di Antero Resources da parte di Mizuho Securities, i dati in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori. Antero Resources è attualmente scambiata a un multiplo di guadagno elevato con un rapporto P/E di 36,14 e gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, sottolineando la potenziale fiducia nella performance della società. Le oscillazioni di prezzo del titolo sono state piuttosto volatili, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori con una minore tolleranza al rischio.
I dati di InvestingPro indicano che Antero Resources ha una capitalizzazione di mercato di 8,96 miliardi di dollari e un fatturato di 4,485 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante una notevole diminuzione della crescita dei ricavi nello stesso periodo, la società mantiene un forte margine di profitto lordo del 64,74%. Vale anche la pena notare che il titolo è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane, al 95,5% di questo picco, il che potrebbe segnalare un sentimento di mercato positivo.
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