Venerdì Mizuho Securities ha modificato le prospettive finanziarie di Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW), uno dei principali operatori del settore chimico, aumentando l'obiettivo di prezzo per le azioni della società a 62 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 55 dollari. La società ha mantenuto una posizione neutrale sul titolo.
L'adeguamento è avvenuto in seguito ai recenti risultati finanziari di Dow, che ha registrato un EBITDA rettificato (utile al lordo di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento) di 1,39 miliardi di dollari per il trimestre di marzo 2024. Questa cifra ha superato le stime di 1,27 e 1,28 miliardi di dollari di Morgan Stanley USA e il consenso degli analisti di Bloomberg, rispettivamente.
Anche la guidance della società per il prossimo trimestre di giugno 2024 è stata determinante, con un EBITDA rettificato implicito di 1,59 miliardi di dollari, superiore agli 1,47 miliardi di dollari e agli 1,56 miliardi di dollari previsti da Morgan Stanley USA e dal consensus di Bloomberg.
L'analista di Mizuho ha evidenziato la strategia operativa di Dow, sottolineando l'utilizzo di un maggior numero di materie prime a base di gas naturale, grazie al vantaggio del gas naturale statunitense rispetto al greggio Brent. Questo cambiamento ha permesso a Dow di gestire operazioni che hanno ridotto la produzione di co-prodotti a basso margine.
Inoltre, escludendo questi co-prodotti e le voci correlate, il volume globale di Dow ha registrato un aumento del 5% rispetto all'anno precedente, con una crescita del 5% circa del polietilene.
La decisione di alzare l'obiettivo di prezzo è stata influenzata dall'aumento dei multipli dei peer, che indica una visione ottimistica della valutazione di Dow rispetto a società simili del settore. Nonostante l'aumento dell'obiettivo di prezzo, Mizuho ha mantenuto il rating neutrale sulle azioni Dow, suggerendo una visione equilibrata della potenziale performance del titolo sul mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
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Dai dati in tempo reale disponibili su InvestingPro, Dow Inc. vanta una solida capitalizzazione di mercato di 39,69 miliardi di dollari e tratta con un rapporto P/E di 33,96, che si adegua a 30,79 sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Il rendimento da dividendo della società si attesta a un interessante 4,96% e il titolo è scambiato in prossimità dei massimi da 52 settimane, il che indica una forte posizione di mercato. Tuttavia, è importante notare che la società ha registrato un calo nella crescita dei ricavi, con una variazione del -21,58% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
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