Martedì Morgan Stanley ha avviato la copertura su Viking (NYSE: VIK) con un rating Equalweight e un obiettivo di prezzo fissato a 31,00 dollari. L'azienda ha sottolineato la crescita significativa di Viking negli ultimi 25 anni, passando da una modesta attività di quattro navi fluviali a una flotta di oltre 90 navi nei segmenti River, Ocean ed Expedition.
La strategia della compagnia di crociere e viaggi di rivolgersi al mercato premium e di lusso, in particolare al segmento di consumatori statunitensi over 55, è stata sottolineata come uno dei fattori chiave del suo successo. Le dimensioni ridotte della flotta di Viking, in termini di posti barca, unite alla sua posizione dominante nel mercato fluviale, contribuiscono ad aumentare i rendimenti netti e il rendimento del capitale investito (ROIC). I rendimenti netti della compagnia sono stimati in circa 475 dollari, rispetto a una media ponderata di circa 210 dollari per i concorrenti Royal Caribbean (RCL), Carnival Corporation (CCL) e Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Il ROIC medio di Viking è pari a circa il 18%, superando la media dei concorrenti di circa il 10%.
Viking è stata anche riconosciuta come leader del settore crocieristico per quanto riguarda la crescita della capacità, dei ricavi e dell'EBITDA assoluto se aggiustato per i giorni di attracco inferiori disponibili (ALBD), con una variazione positiva del 2,5% dal 2019 al 2023, in contrasto con il calo medio di circa il 3% tra i suoi colleghi.
Si prevede che la crescita futura dell'azienda sarà alimentata da nuovi ordini di navi, che dovrebbero contribuire alla crescita del fatturato. Inoltre, l'utilizzo del modello di marketing diretto di Viking dovrebbe aumentare i vantaggi di scala, portando potenzialmente a un'espansione dei margini e a una crescita ancora più forte dei profitti.
Tuttavia, il rapporto rileva che il titolo Viking ha attualmente una valutazione elevata, pari a circa 10,2 volte l'EBITDA previsto per il 2025, rispetto alla media di circa 8,7 volte l'EBITDA dei suoi concorrenti. La società avverte inoltre che l'elevata leva operativa e la sensibilità di Viking ai fattori macroeconomici comportano un'ampia gamma di risultati potenziali in scenari di mercato rialzisti o ribassisti.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente copertura di Morgan Stanley su Viking (NYSE: VIK) sottolinea la crescita impressionante e la forte posizione nel settore delle crociere di lusso. A sostegno di questa prospettiva, i dati di InvestingPro riflettono una robusta crescita dei ricavi del 48,32% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, indicando un'espansione significativa rispetto ai suoi concorrenti. Inoltre, il margine di profitto lordo di Viking si attesta a un impressionante 40,82%, sottolineando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività delle proprie operazioni.
Guardando alla performance del titolo, un suggerimento di InvestingPro suggerisce che le azioni di Viking sono scambiate vicino al loro massimo di 52 settimane, con il prezzo al 98,25% di questo picco. Il titolo della società ha anche registrato un forte rendimento nell'ultimo mese, con un aumento del 13,72%, che potrebbe attirare gli investitori alla ricerca di un recente slancio positivo nel mercato.
Per coloro che stanno valutando un investimento in Viking, vale la pena notare che gli analisti sono ottimisti sulla redditività futura della società, con previsioni che vedono Viking diventare redditizia entro l'anno. Ciò è in linea con le aspettative di Morgan Stanley per la continua crescita ed espansione dell'azienda. Per un'analisi più approfondita e per ulteriori suggerimenti di InvestingPro, gli investitori possono visitare il sito https://www.investing.com/pro/VIK. Inoltre, gli investitori interessati possono approfittare di un'offerta esclusiva utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, che include 7 consigli InvestingPro aggiuntivi per guidare le decisioni di investimento.
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