Giovedì Morgan Stanley ha ribadito il rating Overweight e l'obiettivo di prezzo di 860 dollari taiwanesi per Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. Ltd. (2330:TT) (NYSE: TSM), citando la capacità dell'azienda di trasferire i costi aggiuntivi ai clienti grazie ai suoi servizi a valore aggiunto.
L'analista della società ha sottolineato che Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) offre una flessibilità produttiva globale e progressi tecnologici che giustificano il potenziale di trasferimento dei costi ai clienti.
L'analista si è anche soffermato sulla futura strategia dei prezzi di TSMC, osservando che il management ha suggerito che i clienti dovranno probabilmente sostenere una parte dei costi aggiuntivi in futuro. Sebbene le cifre specifiche siano riservate, l'azienda ha una storia di aumenti dei prezzi, con un incremento del 10% nel 2022 e un successivo aumento del 5% nel 2023.
Questo schema suggerisce che un altro aumento, potenzialmente intorno al 5% per il 2025, potrebbe essere all'orizzonte, riflettendo il valore significativo che TSMC fornisce.
L'aspettativa di un adeguamento dei prezzi si basa sulle prestazioni passate dell'azienda, dove TSMC ha attuato con successo aumenti di prezzo. La fiducia dell'analista è rafforzata dai dati storici che mostrano la capacità di TSMC di aumentare i prezzi mantenendo una forte posizione di mercato.
In prospettiva, Morgan Stanley prevede che il margine lordo di TSMC registrerà una ripresa, raggiungendo il 53-54% nel 2025. Questa proiezione è sostenuta dalla fiducia dell'analista nel potere di determinazione dei prezzi di TSMC e nel valore aggiunto che essa apporta all'industria dei semiconduttori, che potrebbe consentire all'azienda di gestire efficacemente le pressioni sui margini.
La discussione sulla strategia dei prezzi e sulle prospettive dei margini di TSMC evidenzia il posizionamento strategico dell'azienda nel mercato dei semiconduttori. Grazie alla sua tecnologia avanzata e alle sue capacità produttive, TSMC sembra in grado di affrontare le sfide dei costi mantenendo la sua salute finanziaria.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di Morgan Stanley, i dati di InvestingPro forniscono uno sguardo più dettagliato sulla società Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato.
La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 632,11 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore dei semiconduttori. Sebbene il fatturato di TSMC abbia registrato un leggero calo del 4,51% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il suo margine di profitto lordo rimane robusto, pari al 54,36%, a sostegno delle previsioni di Morgan Stanley per un recupero del margine lordo al 53-54% entro il 2025.
Il rapporto P/E della società, un parametro chiave per la valutazione, è attualmente pari a 24,37, con una leggera correzione a 24,85 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023. Ciò indica una valutazione equa rispetto agli utili, che potrebbe essere un fattore di capacità di attuare aumenti di prezzo come suggerito da Morgan Stanley. Inoltre, la recente crescita dei dividendi del 21,97% e il dividend yield dell'1,27% al 109° giorno del 2024 dimostrano l'impegno di TSMC nel restituire valore agli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che la leadership tecnologica e la flessibilità produttiva di TSMC sono fattori critici nella sua strategia di prezzo. Con la prossima data degli utili fissata per il 18 aprile 2024, gli investitori saranno curiosi di vedere come questi vantaggi strategici si tradurranno in performance finanziarie.
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