Venerdì Morgan Stanley ha ribadito il rating Overweight su Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM) con un obiettivo di prezzo stabile a 64,00 dollari. La posizione dell'azienda arriva tra le aspettative di un aumento del prezzo delle azioni nei prossimi 60 giorni a causa di quella che viene vista come una valutazione più convincente a breve termine dopo il recente declino. Il titolo di Trip.com ha subito una correzione di oltre il 10% dopo i risultati del primo trimestre 2024, un andamento simile a quello del periodo successivo ai risultati del quarto trimestre 2023, dove ha registrato un calo significativo.
L'analista ha indicato il Dragon Boat Festival, in programma dall'8 al 10 giugno, e le prossime vacanze estive come potenziali catalizzatori per il titolo. Nonostante il rallentamento della crescita su base annua delle attività nazionali di Trip.com nel secondo trimestre del 2024, attribuito principalmente all'indebolimento dei prezzi degli hotel e a un adeguamento una tantum dei ricavi aerei e delle vendite di biglietti a partire dalla fine del terzo trimestre del 2023, si prevede una normalizzazione entro il quarto trimestre del 2024. Questa normalizzazione dovrebbe portare a un'accelerazione della crescita nel quarto trimestre, potenzialmente a due cifre in caso di scenario positivo, che potrebbe infondere fiducia al mercato nelle prospettive dell'azienda per il 2025.
L'analisi prevede anche un cambiamento nei modelli di viaggio in uscita, con un mix maggiore di viaggi a lungo raggio nel terzo trimestre del 2024, che in genere richiedono prezzi più elevati per i viaggi aerei e i soggiorni in hotel. Questo cambiamento è probabilmente dovuto alla stagione dei viaggi estivi. La valutazione di Trip.com è ritenuta interessante a 15 volte gli utili stimati per il 2024 e a 12 volte gli utili stimati per il 2025, con una crescita degli utili del 28% e del 21% rispettivamente per il 2024 e il 2025. Queste proiezioni sugli utili corrispondono a un rapporto prezzo/utili in crescita (PEG) di 0,5x per il 2024 e 0,6x per il 2025.
L'analisi di Morgan Stanley comprende una stima soggettiva delle probabilità, che indica una probabilità dell'80% o superiore - o "altamente probabile" - che lo scenario di aumento del prezzo delle azioni si verifichi. Queste probabilità sono una guida illustrativa basata sulla valutazione dell'azienda dei vari risultati potenziali per la performance del titolo Trip.com nel breve termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Riflettendo sulle prospettive positive di Morgan Stanley su Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), i dati di InvestingPro confermano ulteriormente il potenziale della performance azionaria della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 33,6 miliardi di dollari e un impressionante margine di profitto lordo dell'81,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, la salute finanziaria di Trip.com appare solida. La crescita dei ricavi della società, pari all'87,91% nello stesso periodo, dimostra un'espansione significativa, che dovrebbe continuare con la normalizzazione dei modelli di viaggio dopo la pandemia.
I consigli di InvestingPro sottolineano che Trip.com ha più liquidità che debiti in bilancio e ha aumentato il dividendo per 4 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno verso gli azionisti. Inoltre, il titolo è scambiato a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E di 24,43 e un rapporto P/E aggiustato di 21,2. Queste metriche suggeriscono che il titolo potrebbe essere effettivamente sottovalutato, come indicato da Morgan Stanley. Con 7 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il sentiment sul futuro finanziario di Trip.com è ottimista.
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