Lunedì Morgan Stanley ha modificato la propria posizione sulle azioni British American Tobacco (NYSE:BTI), rivedendo al ribasso l'obiettivo di prezzo a 34 dollari dai precedenti 35,50 dollari, pur mantenendo un rating Overweight sul titolo. La revisione fa seguito alla valutazione dell'aggiornamento commerciale pre-close della prima metà dell'anno 2024 di British American Tobacco.
L'analista della società ha citato un paio di ragioni per la correzione al ribasso, tra cui i volumi di sigarette più deboli del previsto negli Stati Uniti, che sono stati parzialmente attribuiti alla riduzione delle scorte.
Inoltre, è stata notata una decelerazione nella crescita di nuove categorie, in particolare nel mercato dello svapo statunitense e nel settore dei prodotti da riscaldamento per tabacco (THP) dell'Asia-Pacifico, Medio Oriente e Africa (APMEA).
Per l'intero anno fiscale 2024, Morgan Stanley prevede ora una crescita organica dell'1,2%, in linea con il consenso dell'1,7% e con le indicazioni di British American Tobacco di una crescita a una sola cifra (LSD%). Questa previsione tiene conto di un'attesa ripresa delle vendite di sigarette negli Stati Uniti e di un aumento della crescita della nuova categoria di prodotti dell'azienda nella seconda metà dell'anno.
L'azienda ha inoltre dichiarato che le stime sugli utili netti per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026 sono state ridotte del 3%, in parte a causa dell'impatto degli aggiustamenti del mark-to-market dei cambi rispetto all'ultimo aggiornamento. Tuttavia, le ipotesi operative per il periodo successivo all'anno fiscale 2024 rimangono sostanzialmente invariate.
A conclusione della nota, Morgan Stanley ha ricalibrato l'obiettivo di prezzo per il titolo British American Tobacco a 2.700 GBp dal precedente obiettivo di 2.800 GBp, una mossa ampiamente in linea con le modifiche alle stime sugli utili. Il corrispondente obiettivo di prezzo dell'American Depositary Receipt (ADR) è stato fissato a 34 dollari, in calo rispetto al precedente obiettivo di 35,50 dollari.
In altre notizie recenti, British American Tobacco (BAT) è stata oggetto di diversi sviluppi significativi. Jefferies ha mantenuto il rating Buy sulla società, prevedendo una performance più forte nella seconda metà dell'anno, in particolare grazie al segmento dei prodotti a rischio ridotto. L'Organizzazione Mondiale della Sanità ha invece accusato le aziende produttrici di tabacco, tra cui BAT, di aver preso di mira i giovani con i prodotti del vaping.
Nel frattempo, i gruppi antifumo hanno avviato un'azione legale contro il governo statunitense, chiedendo l'applicazione di un divieto sulle sigarette al mentolo, un prodotto che contribuisce in modo significativo alle entrate di BAT. Le autorità di regolamentazione europee stanno inoltre valutando l'opportunità di introdurre norme più severe sui bastoncini termici a zero tabacco, una nuova linea di prodotti introdotta dalla BAT e da altre aziende.
Infine, Citi ha riaffermato il rating Buy su BAT, in seguito all'annuncio della società di vendere una parte delle sue azioni in ITC e di lanciare un programma di riacquisto di azioni. Questi recenti sviluppi forniscono un'istantanea dei vari fattori che influenzano l'attuale panorama commerciale dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto della revisione delle prospettive di Morgan Stanley su British American Tobacco (NYSE:BTI), gli investitori alla ricerca di un'analisi più approfondita della salute finanziaria dell'azienda potrebbero prendere in considerazione gli ultimi dati di InvestingPro. Con un robusto margine di profitto lordo dell'82,07% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, BTI dimostra una forte capacità di controllare i costi rispetto ai ricavi. Inoltre, l'impressionante rendimento da dividendo della società, pari al 9,46% a metà del 2024, dimostra il suo impegno a restituire valore agli azionisti, impegno ulteriormente evidenziato dal suo record di aumento dei dividendi per 27 anni consecutivi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'elevato rendimento per gli azionisti della società e la sua valutazione, che suggerisce un forte rendimento del free cash flow. Questi fattori possono rassicurare gli investitori preoccupati per la performance del titolo. Per coloro che sono alla ricerca di ulteriori approfondimenti, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su BTI, accessibili attraverso l'analisi dettagliata di InvestingPro. Inoltre, i lettori possono beneficiare di un'offerta esclusiva utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, sbloccando così ulteriori preziosi consigli d'investimento: sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro per BTI, che offrono una visione completa delle prospettive del titolo.
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