Venerdì Oppenheimer ha modificato le prospettive sulle azioni di Barnes Group (NYSE:B), fornitore globale di prodotti altamente ingegnerizzati, alzando l'obiettivo di prezzo della società a 48,00 dollari, rispetto al precedente target di 43,00 dollari, e ribadendo il rating Outperform sul titolo. La società ha basato la sua decisione su un approccio di valutazione conservativo basato sulla somma delle parti.
L'obiettivo di prezzo rivisto tiene conto dei proventi netti previsti di 150 milioni di dollari derivanti dalla cessione di Associated Spring e Hangii, completata il 4 aprile 2024.
L'analisi di Oppenheimer suggerisce che il valore d'impresa del Gruppo Barnes è attualmente pari a circa 12,8 volte l'utile stimato al lordo di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) per il segmento aerospaziale nel 2025. Dopo aver contabilizzato i proventi della cessione, questo multiplo passa a 12,2 volte.
Si prevede che ulteriori manovre finanziarie avranno un impatto sulla valutazione della società. In particolare, è prevista l'applicazione di una parte significativa del flusso di cassa libero previsto dal secondo trimestre del 2024 al 2025, dopo i dividendi, alla riduzione del debito. Questo include il debito contratto con l'acquisizione di MB Aerospace, conclusa il 31 agosto 2023. Si prevede che queste azioni abbasseranno il multiplo a circa 11,6 volte.
L'azienda riconosce il potenziale per una maggiore valutazione della divisione aerospaziale del Gruppo Barnes, citando la solida performance storica dell'unità. L'analista suggerisce che la valutazione della divisione aerospaziale potrebbe essere più elevata, sia che rimanga parte della valutazione della somma di parti sia che venga considerata come entità a sé stante. L'azienda osserva inoltre che l'attuale valutazione di mercato fornisce un argomento convincente per cui il segmento industriale viene essenzialmente valutato a costo zero nell'attuale prezzo delle azioni.
Secondo Oppenheimer, le iniziative strategiche del Gruppo Barnes, tra cui la riduzione della leva finanziaria e le sinergie di integrazione derivanti dall'acquisizione di MB Aerospace, dovrebbero contribuire positivamente al profilo finanziario e alla valutazione complessiva dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
In seguito alle prospettive ottimistiche di Oppenheimer su Barnes Group (NYSE:B), i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono ulteriori approfondimenti sulle metriche finanziarie della società. Con una capitalizzazione di mercato di circa 1,99 miliardi di dollari e un notevole rialzo dei prezzi del 29,8% negli ultimi sei mesi, Barnes Group ha dimostrato una solida performance di mercato. Il rapporto P/E della società è di 414,04, ma se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, diventa più ragionevole e si attesta a 37,21, indicando elevate aspettative di crescita degli utili futuri.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, si evidenzia che il Gruppo Barnes dovrebbe essere redditizio quest'anno e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi. Questi fattori, uniti alla liquidità dell'azienda superiore agli obblighi a breve termine, offrono agli investitori un quadro di stabilità finanziaria e affidabilità. Va tuttavia notato che tre analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che può giustificare una certa cautela.
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