Giovedì Oppenheimer ha mantenuto il rating "Perform" su Rumble Inc. (NASDAQ:RUM), società di piattaforme video, senza indicare un nuovo obiettivo di prezzo. L'analisi della società ha evidenziato risultati contrastanti nella recente performance dell'azienda, notando che mentre gli utenti attivi mensili (MAU) sono aumentati del 16% trimestre su trimestre, c'è stata una diminuzione dell'impegno, con minuti guardati in calo del 2% nello stesso periodo.
Ciò è stato attribuito alla migrazione di Rumble a una rete di contenuti proprietari e alla decisione di YouTube di interrompere la sincronizzazione automatica dei creatori.
I ricavi di Rumble hanno registrato un aumento del 13% rispetto al trimestre precedente, ma sono stati inferiori alle aspettative di Oppenheimer del 28%. Ciononostante, l'utile lordo della società è stato di 1 milione di dollari superiore alle previsioni di Oppenheimer, soprattutto grazie alla riduzione dei costi dei contenuti, che sono scesi a 106 milioni di dollari rispetto ai 123 milioni del trimestre precedente.
Il management di Rumble ha indicato sviluppi positivi dall'introduzione di un nuovo stack tecnologico pubblicitario a partire da marzo. Tuttavia, si prevede che questi cambiamenti non influenzeranno i ricavi prima del secondo trimestre.
Di conseguenza, Oppenheimer ha modificato le previsioni di fatturato di Rumble, prevedendo un aumento del 27% su base annua nel 2024 e dell'8% nel 2025, rispetto alle precedenti stime di un aumento del 107% nel 2024.
L'azienda ha anche rivisto le sue aspettative per l'EBITDA di Rumble, prevedendo perdite di 105 milioni di dollari nel 2024 e di 20 milioni di dollari nel 2025, un miglioramento rispetto alla perdita di 51 milioni di dollari prevista in precedenza per il 2025. Il consumo di cassa cumulativo fino al 2026 è stimato in 190 milioni di dollari, a fronte di un saldo di cassa attuale di 218 milioni di dollari.
La valutazione di Oppenheimer per Rumble si basa su 18 volte il fatturato previsto per il 2025, in contrasto con i multipli di vendita più bassi dei concorrenti Pinterest e Snap, che vengono scambiati rispettivamente a 5,0 e 3,5 volte.
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