Giovedì Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto il rating Market Perform su Progressive Corp. (NYSE:PGR) con un obiettivo di prezzo stabile a 207,00 dollari. In seguito alla relazione sugli utili di aprile dell'assicuratore, la società ha corretto al ribasso le stime sull'utile per azione (EPS) per il 2024, portandole a 11,00 dollari dai precedenti 11,55 dollari. Questa revisione tiene conto dei risultati di aprile, che non hanno soddisfatto le previsioni iniziali dell'azienda, e prevede un aumento degli indici di perdita core e una riduzione delle riserve per il 2024. Tuttavia, si prevede che questi fattori negativi saranno parzialmente bilanciati da una crescita più rapida dei premi e dei proventi da investimenti, oltre che da una diminuzione dei rapporti di spesa.
L'azienda ha deciso di mantenere le previsioni di EPS per Progressive per il 2025 a 10,35 dollari. L'analista di Keefe, Bruyette & Woods ha osservato che l'attuale valutazione di Progressive, pari a 20,2 volte l'EPS stimato dall'azienda per il 2025 e a 17,6 volte il consenso di mercato più ampio, sembra riflettere adeguatamente la forte crescita delle polizze in vigore (PIF) della società, nonché il potenziale di crescita dei premi e del reddito da investimenti. Questa valutazione arriva nonostante l'aspettativa di un combined ratio normalizzato a lungo termine, che misura la redditività del settore assicurativo, tra il 94% e il 95%.
La valutazione delle azioni di Progressive rimane coerente con le aspettative della società in merito ai risultati finanziari e alla posizione di mercato. Si riconosce la capacità della compagnia assicurativa di crescere in aree finanziarie chiave, ma l'analista suggerisce che questo potenziale è già stato calcolato nell'attuale prezzo delle azioni.
Il rating Market Perform indica che l'azienda ritiene che le azioni di Progressive avranno una performance in linea con il mercato o il settore nel prossimo futuro. L'obiettivo di prezzo di 207,00 dollari si basa su un multiplo di 20 volte l'EPS previsto dall'azienda per il 2025, un metodo di valutazione standard per le azioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli investitori che prendono in considerazione Progressive Corp. (NYSE:PGR) troveranno un contesto aggiuntivo grazie ai dati e agli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. La società ha una capitalizzazione di mercato di 121,38 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza nel settore assicurativo, supportata anche dalla sua posizione di attore di primo piano secondo i suggerimenti di InvestingPro. Il rapporto P/E di 21,05 e un rapporto P/E rettificato leggermente più alto di 21,1 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 sono in linea con i multipli di valutazione dell'analista. Il fatturato di Progressive ha registrato una forte crescita del 24,93% negli ultimi dodici mesi, indicando una sana espansione delle sue attività commerciali.
Sebbene siano state espresse preoccupazioni in merito ai margini di profitto lordo e alla liquidità a breve termine, con un margine di profitto lordo del 12,18%, la capacità di Progressive di coprire i pagamenti degli interessi con i suoi flussi di cassa e di mantenere il pagamento dei dividendi per 15 anni consecutivi offre rassicurazioni agli investitori in cerca di stabilità. Inoltre, la società ha dimostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del 62,39%, che potrebbe interessare coloro che si concentrano sulle metriche di performance.
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