Giovedì Morgan Stanley ha modificato la propria posizione su Weibo Corp (NASDAQ:WB), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo da $10,00 a $9,00 e mantenendo il rating Underweight. La revisione arriva in seguito alle aspettative di stagnazione dei ricavi pubblicitari e alle pressioni della concorrenza.
L'analisi dell'azienda indica una correzione al ribasso delle previsioni sui ricavi pubblicitari di Weibo per gli anni dal 2024 al 2026, con un calo stimato dell'1-2%. La proiezione si basa su un contesto macroeconomico difficile e sulla perdita di quote di mercato.
L'azienda prevede che le entrate pubblicitarie non registreranno alcuna crescita su base annua nel secondo trimestre del 2024, ma si aspetta un rimbalzo nel terzo trimestre, potenzialmente alimentato dalle Olimpiadi.
Morgan Stanley prevede inoltre che Weibo dovrà far fronte a limitazioni nell'espansione dei propri margini di profitto. Nonostante i significativi risparmi sui costi ottenuti nel 2023, i continui investimenti in contenuti e incentivi agli utenti volti a mantenere gli utenti attivi giornalieri (DAU) limiteranno probabilmente la crescita dei margini. Questi investimenti sono in parte compensati dalla riduzione della spesa per i canali con bassi ritorni sugli investimenti (ROI).
Inoltre, l'azienda ha rivisto al ribasso le previsioni sull'utile diluito non-GAAP per ADS di Weibo dell'11-13% per gli anni dal 2024 al 2026. L'obiettivo di prezzo è stato adeguato di conseguenza, con un calo del 10%. La nuova valutazione riflette un orizzonte temporale che si estende fino alla metà del 2025.
Infine, l'attuale valutazione di Weibo, basata sulle stime di Morgan Stanley, è pari a 5 volte gli utili previsti per il 2024. Inoltre, il rapporto rileva un potenziale catalizzatore di dividendi, con Weibo che storicamente emette un dividendo nel quarto trimestre, che potrebbe rappresentare un rendimento del 9% circa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Morgan Stanley modifica le sue previsioni su Weibo Corp (NASDAQ:WB), un'occhiata agli ultimi dati e suggerimenti di InvestingPro potrebbe fornire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Weibo si attesta su un solido valore di 2,1 miliardi di dollari, con un rapporto P/E particolarmente basso di 7,45, che scende ulteriormente a 7,2 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questo dato è in linea con il suggerimento di InvestingPro che evidenzia come la società sia scambiata con un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe indicare un titolo sottovalutato in termini di utili.
Il margine di profitto lordo della società è robusto, pari al 78,45% per lo stesso periodo, sottolineando il suggerimento di InvestingPro che elogiava gli impressionanti margini di profitto lordo di Weibo. Inoltre, le attività liquide di Weibo superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce stabilità finanziaria e un profilo di rischio inferiore. Vale la pena notare che, sebbene Morgan Stanley preveda un calo dei ricavi pubblicitari, i solidi fondamentali di Weibo potrebbero attutirne l'impatto.
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