Martedì Roth/MKM ha mantenuto il rating Buy sul titolo Vaalco Energy (NYSE: EGY) e ha aumentato l'obiettivo di prezzo da 7,25 a 8,00 dollari. Questa correzione arriva sulla scia della recente acquisizione da parte di Vaalco delle attività di Svenska, che ha avuto un impatto positivo sulla produzione e sulle previsioni finanziarie della società.
L'acquisizione ha apportato altri 13 milioni di barili di petrolio equivalente (BOE) alle riserve provate di Vaalco. Di conseguenza, la stima del volume di vendite per il secondo trimestre del 2024 è stata aumentata da 16.280 barili di petrolio equivalente al giorno (BOE/d) a 18.717 BOE/d.
La revisione della guidance ha portato a un miglioramento delle prospettive finanziarie: le proiezioni relative all'utile per azione (EPS), al flusso di cassa per azione (CFPS) e all'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) del secondo trimestre sono passate rispettivamente da 0,06/0,57/57,3 milioni di dollari a 0,13/0,76/76,8 milioni di dollari.
L'analista ha anche sottolineato la solida posizione finanziaria di Vaalco, notando che la società non ha debiti e detiene 113 milioni di dollari in contanti. Inoltre, Vaalco dovrebbe generare 181 milioni di dollari di flusso di cassa libero nel 2024. La valutazione dell'azienda appare favorevole, con un rapporto tra valore d'impresa ed EBITDA di 1,9x e un rapporto tra prezzo e flusso di cassa per azione di 2,0x per l'anno 2024.
Le stime di vendita per il terzo e quarto trimestre sono state riviste al rialzo a causa del previsto aumento dei sollevamenti di greggio, nonostante non siano previste attività di perforazione e completamento per la seconda metà del 2024.
Infine, l'analista ha sottolineato l'attrattiva del dividendo di Vaalco, che con un pagamento annuale di 0,25 dollari per azione, rende il 4,1%. Questo rendimento da dividendo, unito ai solidi parametri finanziari della società, sottolinea le prospettive positive del titolo Vaalco Energy.
In altre notizie recenti, VAALCO Energy ha iniziato l'anno in modo positivo, con gli utili del 1° trimestre 2024 che hanno superato le aspettative degli analisti. La società energetica ha registrato un utile netto di 7,7 milioni di dollari e un EBITDAX rettificato di 61,7 milioni di dollari, superando le stime di consenso. Inoltre, VAALCO ha completato l'acquisizione di Svenska, una mossa strategica che dovrebbe incrementare significativamente la produzione e le riserve.
Nel primo trimestre, la società ha restituito agli azionisti oltre 12 milioni di dollari attraverso dividendi e riacquisti, dimostrando il suo impegno nei confronti degli azionisti. VAALCO ha inoltre raggiunto una pietra miliare per la sicurezza in Egitto, accumulando oltre 1 milione di ore-uomo senza incidenti con perdita di tempo.
Ulteriori sviluppi includono l'avanzamento delle trattative per il piano di sviluppo del Blocco P di Venus in Guinea Equatoriale, con uno studio FEED in corso, e la pianificazione di una campagna di perforazione nel 2025 in Gabon.
Nonostante le difficoltà nel garantire l'accesso agli impianti e alle attrezzature di perforazione in Egitto, VAALCO rimane ottimista sulle sue operazioni future. Questi recenti sviluppi evidenziano l'attenzione di VAALCO Energy verso operazioni efficienti, investimenti prudenti e crescita strategica.
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