Giovedì Scotiabank ha modificato l'outlook su Braze Inc (NASDAQ:BRZE), una piattaforma di customer engagement, abbassando l'obiettivo di prezzo a 58 dollari dai precedenti 65 dollari, mantenendo un rating Sector Perform sul titolo.
L'analisi della società riconosce la forte performance di Braze nelle principali aree di business, tra cui le prenotazioni e la crescita dei ricavi, che dovrebbero sostenere la fiducia degli investitori nelle previsioni prudenti della società per l'anno fiscale 2025.
La previsione prevede una crescita del 21%, leggermente inferiore alle stime di consenso del 23%. L'analista ha osservato che l'espansione e gli sforzi di upsell continuano a essere i principali motori delle prenotazioni e le osservazioni del management sulle robuste espansioni con la coorte di rinnovi COVID rafforzano la convinzione che Braze abbia una forza di mercato duratura e una relativa resilienza rispetto al più ampio settore del software.
Nonostante le prospettive positive di crescita, Scotiabank ha evidenziato alcune preoccupazioni in merito alla redditività di Braze. La guidance per i margini operativi è negativa del 4%, inferiore alla stima di consenso del 2%. Si prevede che questo contribuisca a creare pressioni sui margini lordi nel primo trimestre, anche se si prevede una ripresa per il resto dell'anno.
L'analista suggerisce che, sebbene i margini di Braze siano un punto di attenzione a causa del suo modello di business con margini strutturalmente più bassi rispetto ai suoi colleghi SaaS, la crescita costante dell'azienda giustifica un certo grado di indulgenza sulle aspettative di margine per il momento.
Il management ha inoltre dichiarato di non prevedere un cambiamento significativo nel mix di acquisizione di nuovi clienti rispetto all'espansione nell'anno fiscale 2025, ma consiglia di monitorare attentamente la crescita dei clienti.
La posizione dell'azienda sembra essere che, sebbene la guidance sui margini sia stata abbassata, la comprovata capacità di Braze di sostenere la crescita nell'ultimo anno o giù di lì giustifica un passaggio temporaneo sui margini, dato che l'azienda inizia ad aggiungere capacità di vendita per la prima volta in dodici mesi.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiornamento di Scotiabank su Braze Inc, i dati attuali in tempo reale di InvestingPro forniscono ulteriori spunti che potrebbero interessare gli investitori. L'azienda ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 4,93 miliardi di dollari, con una crescita significativa dei ricavi del 34,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024. Questo dato è in linea con la robusta crescita evidenziata da Scotiabank, anche se l'elevato multiplo prezzo/valore contabile della società, pari a 11,52, suggerisce una valutazione superiore. Inoltre, il margine di profitto lordo si attesta a un buon 68,61%, indicando una forte redditività in termini di ricavi.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, spiccano due punti. In primo luogo, Braze è nota per avere più liquidità che debito in bilancio, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro la volatilità del mercato e lo stress finanziario. In secondo luogo, gli analisti prevedono che l'azienda non sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe preoccupare gli investitori che si concentrano sugli utili a breve termine. Tuttavia, l'elevato rendimento della società nell'ultimo anno, con un rendimento totale dei prezzi a un anno del 63,74%, potrebbe essere indicativo della forte fiducia del mercato nella sua strategia a lungo termine. Vale la pena di notare che sono disponibili altri 7 consigli di InvestingPro, a cui gli investitori possono accedere per approfondire la loro analisi.
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