Giovedì Scotiabank ha modificato la propria posizione su Crown Castle (NYSE:CCI), società specializzata in infrastrutture wireless, riducendo l'obiettivo di prezzo a 118 dollari da 133 dollari e mantenendo il rating Sector Perform.
La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre di Crown Castle, che hanno soddisfatto le aspettative degli analisti, grazie alla crescita dei contratti di locazione master (MLA) esistenti.
Il rapporto di Scotiabank ha osservato che, sebbene l'azienda abbia riscontrato alcuni benefici dai contratti esistenti, la spesa più ampia degli Stati Uniti per la costruzione di nuove capacità rimane lenta. L'aumento dei ricavi previsto dagli investimenti in infrastrutture 5G, a parte i servizi di accesso wireless fisso (FWA), non si è materializzato a un livello significativo per gli operatori.
Scotiabank ha menzionato la revisione strategica in corso presso Crown Castle, che potrebbe sbloccare ulteriore valore. Tuttavia, non è certo che il business della fibra possa essere ceduto a multipli sufficientemente alti da aggiungere alla stima del valore patrimoniale netto (NAV) dell'azienda.
La banca ha modificato le sue metriche di valutazione per Crown Castle, abbassando il multiplo del valore d'impresa per gli utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) a 19 volte e il multiplo del prezzo per i fondi operativi rettificati (P/AFFO) a 17 volte, rispetto alle 20 volte precedenti.
Questo cambiamento riflette la tendenza più ampia del mercato, in cui i REIT (Real Estate Investment Trust) industriali e infrastrutturali comparabili negli Stati Uniti hanno subito una contrazione multipla a causa del persistere di tassi di interesse elevati.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Scotiabank rivede le sue prospettive su Crown Castle (NYSE:CCI), è opportuno considerare i dati di mercato attuali e gli approfondimenti che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori. Secondo InvestingPro, la capitalizzazione di mercato rettificata di Crown Castle è pari a 40,43 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 27,11 nel primo trimestre del 2024. Nonostante la recente flessione nella crescita dei ricavi, l'azienda mantiene un robusto margine di profitto lordo del 71,89% negli ultimi dodici mesi fino al primo trimestre del 2024.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Crown Castle ha un solido track record di aumento del dividendo per 10 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) del titolo indica che è in territorio di ipervenduto, segnalando potenzialmente un'opportunità di acquisto per gli investitori di valore. Con gli analisti che prevedono una redditività annuale e un rendimento da dividendo del 6,73%, la stabilità finanziaria di Crown Castle appare intatta.
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