Con una mossa finanziaria strategica, SM Energy Co (NYSE:SM), società operante nel settore del petrolio e del gas naturale, ha annunciato l'emissione di obbligazioni senior per 1,5 miliardi di dollari. L'azienda di Denver ha illustrato la transazione in un recente documento 8-K depositato presso la Securities and Exchange Commission.
Giovedì scorso, SM Energy ha stipulato un accordo definitivo per l'emissione di 750 milioni di dollari in obbligazioni senior del 6,75% con scadenza 2029 e di altri 750 milioni di dollari in obbligazioni senior del 7,000% con scadenza 2032. Queste obbligazioni sono state vendute in base a un contratto di acquisto datato 18 luglio 2024, con J.P. Morgan Securities LLC, Wells Fargo Securities, LLC e BofA Securities, Inc. in qualità di rappresentanti degli acquirenti iniziali.
La società ha dichiarato che le note, che sono esenti da registrazione ai sensi del Securities Act del 1933, non saranno offerte o vendute negli Stati Uniti senza registrazione o senza un'esenzione applicabile dai requisiti di registrazione. L'offerta privata è rivolta ad acquirenti istituzionali qualificati e a persone non statunitensi, in conformità con le norme stabilite.
Il ricavato della vendita delle obbligazioni dovrebbe essere utilizzato per scopi aziendali generali, compreso il rimborso delle attuali obbligazioni senior del 5,6% con scadenza 2025. La società ha già emesso un avviso di rimborso completo per queste obbligazioni, il cui rimborso è previsto per il 26 agosto 2024.
Le nuove obbligazioni avranno interessi semestrali e prevedono disposizioni per il rimborso anticipato. Le obbligazioni 2029 possono essere rimborsate a un tasso del 106,750% e le obbligazioni 2032 al 107,000% del loro importo principale, a determinate condizioni. Inoltre, la società può riscattare le obbligazioni in qualsiasi momento prima della scadenza con un premio di recupero specifico.
La strategia finanziaria di SM Energy prevede dei covenant che limitano la sua capacità di contrarre ulteriori debiti, di pagare dividendi, di vendere attività e di effettuare determinate transazioni con le società affiliate, oltre ad altre restrizioni. Questi covenant sono soggetti a importanti eccezioni, tra cui la sospensione di alcuni covenant se le note ricevono un rating investment grade.
Tra le altre notizie recenti, SM Energy Co, con sede a Denver, ha modificato il proprio contratto di credito per facilitare l'acquisizione di attività petrolifere e di gas nel bacino di Uinta da XCL AssetCo. Questa mossa strategica dovrebbe migliorare il portafoglio di SM Energy nel settore energetico. Truist Securities ha modificato l'obiettivo di prezzo di SM Energy a 49,00 dollari, mantenendo il rating Hold. Il modello rivisto dell'azienda suggerisce stime più elevate per gli utili e il flusso di cassa libero di SM Energy.
RBC Capital Markets ha confermato il rating Sector Perform su SM Energy, mantenendo un obiettivo di prezzo di 54,00 dollari. L'azienda ritiene che la recente acquisizione di XCL Resources da parte di SM Energy sia significativamente vantaggiosa per il flusso di cassa libero per azione della società. Anche BMO Capital ha mantenuto il rating Market Perform su SM Energy, prevedendo un significativo miglioramento del Free Cash Flow per azione, dell'utile per azione e del flusso di cassa per azione grazie all'avventura della società nel bacino di Uinta.
Roth/MKM ha mantenuto il rating Buy su SM Energy, suggerendo che la produzione stimata della società di circa 195.000 barili di petrolio equivalente al giorno potrebbe essere prudente. Si tratta di sviluppi recenti che riflettono i continui sforzi di SM Energy per mantenere stabili i livelli di produzione e implementare l'efficienza operativa.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle recenti attività finanziarie di SM Energy Co (NYSE:SM), gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 5,27 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 7,11, la società dimostra una solida salute finanziaria. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, si attesta a un interessante 6,99, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che SM Energy ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 32 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e del suo impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, dando fiducia alla sua capacità di soddisfare le esigenze finanziarie immediate. Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti e suggerimenti, InvestingPro offre ulteriori indicazioni su SM Energy, con suggerimenti come il livello moderato di indebitamento della società e la sua redditività negli ultimi dodici mesi che migliorano le decisioni di investimento.
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