DALLAS - Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) ha avviato un piano di diritti degli azionisti di durata limitata, con effetto immediato e scadenza tra un anno, con eventuale proroga soggetta all'approvazione degli azionisti. La decisione è stata presa in seguito all'accumulo da parte di Elliott Investment Management L.P. di un interesse economico sostanziale nelle azioni ordinarie della compagnia aerea.
Il Consiglio di amministrazione, dopo aver consultato i propri consulenti, ha deciso di adottare il piano di diritti come contromisura all'annuncio di Elliott di avere una partecipazione economica dell'11% circa in Southwest Airlines. Elliott non ha ancora comunicato la sua presunta posizione completa attraverso i documenti della SEC, anche se ha presentato alle autorità antitrust degli Stati Uniti le richieste per acquisire potenzialmente una percentuale maggiore del potere di voto di Southwest, che potrebbe iniziare già l'11 luglio 2024.
Gary Kelly, presidente esecutivo del Consiglio di amministrazione, ha dichiarato che l'adozione del piano di diritti è un passo prudente per proteggere gli interessi di tutti gli azionisti alla luce del possibile aumento della partecipazione di Elliott. Ha ribadito l'impegno della società a impegnarsi in modo costruttivo nei confronti di Elliott e ha sottolineato l'attenzione di Southwest per il ripristino delle sue prestazioni finanziarie di punta.
Il piano di diritti mira a impedire che una singola persona o un gruppo acquisisca un controllo sproporzionato sulla compagnia aerea senza compensare adeguatamente gli azionisti. Gli azionisti riceveranno un diritto per ogni azione ordinaria, che diventerà esercitabile se qualcuno acquisterà più del 12,5% delle azioni ordinarie in circolazione.
I diritti detenuti da altre persone consentiranno loro di acquistare azioni ordinarie a metà del prezzo di mercato, mentre i diritti della persona o del gruppo che supera la soglia diventeranno nulli.
Gli attuali azionisti che possiedono più della percentuale di attivazione possono mantenere le loro azioni senza far scattare il piano di diritti, a meno che non acquistino ulteriori azioni. Il piano non impedisce al consiglio di amministrazione di prendere in considerazione offerte eque che rispondano agli interessi degli azionisti della società.
Southwest Airlines ha depositato i dettagli del piano di diritti presso la SEC sul modulo 8-K. Bank of America Securities, Inc. e Morgan Stanley & Co. LLC sono consulenti finanziari di Southwest, mentre Vinson & Elkins L.L.P. e Kirkland & Ellis LLP hanno fornito consulenza legale.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Southwest Airlines Co.
In un'altra notizia recente, Southwest Airlines ha modificato le previsioni sui ricavi del secondo trimestre, prevedendo una diminuzione del 4%-4,5% dei ricavi per miglia di posti disponibili (RASM), un indicatore chiave dell'efficienza e della salute finanziaria di una compagnia aerea. L'aggiustamento è dovuto alla fluttuazione della domanda di viaggi nel panorama post-pandemia.
Barclays ha mantenuto la posizione Equal Weight su Southwest, con un obiettivo di prezzo di 26,00 dollari, e ha modificato le stime sull'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 a 1,60 dollari, rispetto alla precedente previsione di 1,80 dollari. Nel frattempo, Citi ha mantenuto una posizione neutrale su Southwest, alzando l'obiettivo di prezzo a 29 dollari dai precedenti 27,50 dollari.
Gli investitori attivisti, tra cui Elliott Investment Management, hanno lanciato un numero record di campagne contro le aziende globali, tra cui Southwest, nella prima metà del 2024. Nonostante l'aumento dell'attività, questi investitori hanno avuto meno successo nell'ottenere posti nei consigli di amministrazione. Elliott ha espresso preoccupazione per i ripetuti aggiustamenti al ribasso delle previsioni di fatturato di Southwest e ha chiesto un cambio di leadership all'interno dell'azienda.
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha recentemente raccolto 556,7 milioni di dollari dalla vendita di warrant di 11 grandi compagnie aeree, tra cui Southwest, che erano stati originariamente emessi nell'ambito degli sforzi governativi per il salvataggio del COVID-19.
Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che hanno avuto un impatto sulla Southwest Airlines.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le manovre strategiche di Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) per proteggere gli interessi degli azionisti, la salute finanziaria e la performance di mercato della società sono fondamentali per gli investitori. Con una solida capitalizzazione di mercato di 16,93 miliardi di dollari, Southwest Airlines è un'entità significativa nel settore delle compagnie aeree. In particolare, il bilancio della società riflette una posizione di forza, con più liquidità che debiti, il che è un segnale incoraggiante per gli investitori che controllano la tenuta finanziaria della società.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che Southwest Airlines viene scambiata con un multiplo degli utili elevato, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 42,76. Ciò potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto alla media del settore. Tuttavia, se si considera il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, la cifra è più contenuta e si attesta a 19,52. Questa metrica corretta può fornire una prospettiva più attuale sulla valutazione della società.
Dal punto di vista della redditività, Southwest Airlines ha avuto successo nell'ultimo anno e gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia anche quest'anno. Si tratta di un aspetto cruciale per gli azionisti, soprattutto in un settore che negli ultimi tempi ha dovuto affrontare notevoli difficoltà. Inoltre, non si può sottovalutare l'importanza dell'azienda come attore chiave nel settore delle compagnie aeree passeggeri, che continua a navigare nel panorama competitivo.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che possono fornire ulteriori indicazioni sulle prestazioni e sulle prospettive di Southwest Airlines. Questi suggerimenti includono informazioni sulle revisioni degli utili degli analisti e sulle metriche finanziarie della società. Per esplorare questi preziosi approfondimenti, gli investitori possono utilizzare lo speciale codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto fino al 10% su un abbonamento annuale Pro e su un abbonamento annuale o biennale Pro+ su https://www.investing.com/pro/LUV. Con questo abbonamento, gli investitori possono accedere a un totale di 6 consigli di InvestingPro che approfondiscono i dati finanziari e il posizionamento sul mercato della società.
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