Giovedì Stephens ha avviato la copertura sul titolo FB Financial (NYSE: FBK), assegnando un rating Overweight.
L'azienda ha sottolineato il miglioramento della posizione finanziaria dell'azienda, notando un "bilancio meno rischioso" grazie ai saldi delle costruzioni e degli immobili commerciali (CRE) che si avvicinano a concentrazioni mirate. Inoltre, una base di spese ridotta dovrebbe contribuire a una leva operativa positiva per tutto il periodo di previsione.
L'infrastruttura di FB Financial è considerata in grado di supportare ulteriori economie di scala, posizionando la banca per accelerare potenzialmente il suo tasso di crescita organica da una media di una cifra a una fascia a due cifre, tradizionalmente superiore a quella dei suoi concorrenti.
In un contesto di incertezza economica, l'approccio conservativo della società è sottolineato dai suoi coefficienti patrimoniali superiori alla media, con un coefficiente di Common Equity tangibile (TCE) pari al 10%, e dalle riserve, con un fondo per perdite su crediti (ACL) pari all'1,63%.
L'azienda prevede che le prospettive di redditività delle attività (ROA) e di redditività delle entrate nette pre-provvigioni sulle attività medie (PPNR ROAA) di FB Financial giustificheranno una valutazione premium sugli utili per azione (EPS).
Stephens vede anche un potenziale di espansione del multiplo basato sul rapporto prezzo/valore contabile tangibile (P/TBV) rispetto al rendimento normalizzato del capitale comune tangibile (ROTCE), con rendimenti associati superiori a quelli dei concorrenti.
Con il potenziale di rialzo del titolo del 14% per raggiungere l'obiettivo di prezzo di 45 dollari, Stephens ha aggiornato FB Financial da Equal-Weight a Overweight. L'upgrade riflette la fiducia nella capacità dell'azienda di fornire performance finanziarie superiori alla media e il potenziale di espansione della valutazione.
Approfondimenti di InvestingPro
FB Financial (NYSE: FBK) è stata riconosciuta per la sua forte disciplina finanziaria e il suo potenziale di crescita. In linea con ciò, i suggerimenti di InvestingPro indicano che la società ha una storia di aumento dei dividendi, con un track record di aumento per 6 anni consecutivi. Questo impegno nei confronti degli azionisti, insieme alle previsioni degli analisti secondo cui la società rimarrà redditizia quest'anno, suggerisce una prospettiva finanziaria stabile.
Dal punto di vista dei dati, FB Financial vanta una capitalizzazione di mercato di circa 1,79 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 15,99, che sale leggermente a 16,03 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Nonostante il difficile contesto di crescita dei ricavi, con una variazione del -9,04% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, la società mantiene un solido margine di reddito operativo del 31,17%. Inoltre, il dividend yield si attesta all'1,78%, con una crescita dei dividendi del 13,33% nello stesso periodo, a testimonianza della capacità della società di generare e restituire valore ai propri azionisti.
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