Lunedì scorso, Stifel Canada ha ribadito il rating Buy su K-Bro Linen Inc. (KBL:CN) (OTC: KBRLF), mantenendo un obiettivo di prezzo di 45,00 dollari canadesi. L'azienda ha recentemente annunciato l'acquisizione di Buanderie C.M., un fornitore di servizi di lavanderia e biancheria sanitaria nel nord di Montreal, per 12 milioni di dollari. L'acquisizione è valutata a 1,6 volte le vendite e si prevede che sarà accrescitiva per gli utili di K-Bro Linen.
L'acquisto di Buanderie C.M. rientra nella strategia di K-Bro Linen di espandere la propria presenza nel mercato del Quebec, dove gestisce già due strutture. Si prevede che quest'ultima acquisizione apporterà un ulteriore fatturato annuo di 7,3 milioni di dollari. K-Bro Linen sta crescendo attivamente, con circa 64,2 milioni di dollari investiti dal 2023.
La transazione sarà finanziata interamente attraverso la linea di credito di 175 milioni di dollari di K-Bro Linen, che prevede un tasso di interesse pari a prime più 0,25-1,75%, variabile in base alla leva finanziaria della società. Dopo l'acquisizione, si prevede che l'azienda abbia circa 53 milioni di dollari di capacità residua sulla sua linea di credito. Il debito netto dell'azienda rispetto agli utili degli ultimi dodici mesi prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (debito netto proforma/EBITDATM) è stimato a circa 2,4 volte, con la società che può raggiungere un rapporto di 3 volte.
K-Bro Linen viene attualmente scambiata a 6,8 volte l'EBITDA stimato per i prossimi dodici mesi e offre un dividend yield del 3,9%.
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