Venerdì un analista di Stifel ha rivisto il rating del titolo Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), passando da Buy a Hold, e aumentando l'obiettivo di prezzo a 350 dollari dai precedenti 293 dollari.
La modifica fa seguito alla performance del primo trimestre 2024 di Caterpillar, che ha mostrato dati di vendita leggermente inferiori alle aspettative, ma utili prima degli interessi e delle tasse (EBIT) e utili per azione (EPS) più elevati del previsto. Il rapporto ha evidenziato un indebolimento delle vendite agli utenti finali, sebbene l'azienda mantenga un solido portafoglio ordini, con un leggero aumento dell'1,7% nel trimestre.
Nonostante le previsioni per l'anno in corso siano rimaste invariate, Caterpillar ha modificato le previsioni per il 2024 per tenere conto di un aumento delle vendite nel segmento Energy & Transportation (E&T), che dovrebbe bilanciare l'indebolimento del settore Construction Industries (CI) in Europa.
Per il secondo trimestre del 2024, l'azienda prevede un calo dei risultati rispetto all'anno precedente a causa dei tipici aggiustamenti stagionali delle scorte dei concessionari, ma prevede margini stabili.
L'analista di Stifel ha sottolineato che, con un potenziale plateau dell'attività nel breve termine, le preoccupazioni sul ciclo economico potrebbero intensificarsi e limitare le possibilità di crescita della valutazione del titolo Caterpillar.
Nonostante il calo del 7% del valore delle azioni Caterpillar, che contrasta con il calo dell'1% dei mercati più ampi, la società riconosce i significativi miglioramenti strutturali che Caterpillar ha implementato. Questi miglioramenti hanno rafforzato il profilo dei margini e del flusso di cassa libero dell'azienda.
L'analista ha concluso che, sebbene Caterpillar sia in una buona posizione per raccogliere i benefici dei suoi miglioramenti, le prospettive a breve termine suggeriscono uno scenario di rischio/rendimento equilibrato, il che ha portato alla decisione di declassare il titolo a un rating Hold.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione del rating di Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) da Buy a Hold da parte dell'analista Stifel, è opportuno considerare le principali metriche finanziarie e gli approfondimenti che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori. La capitalizzazione di mercato di Caterpillar è di 168,79 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. Il rapporto P/E della società, pari a 16,42, e il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2023, pari a 15,58, indicano una valutazione ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine, ulteriormente sottolineata da un rapporto PEG di appena 0,27. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato se si considera il suo tasso di crescita.
Gli investitori dovrebbero anche notare la solida crescita dei ricavi della società, pari al 12,84% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, che dimostra la sua capacità di espandere il proprio business. Inoltre, con un rendimento da dividendo dell'1,54% e un record costante di crescita dei dividendi, compreso un aumento dell'8,33% negli ultimi dodici mesi, Caterpillar dimostra il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Ciò è dimostrato dal fatto che l'azienda ha aumentato il dividendo per 10 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, secondo InvestingPro Tips. Il forte rendimento dell'azienda nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 59,24%, riflette anche la sua solida performance sul mercato.
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