Mercoledì Susquehanna ha mantenuto un rating positivo su NetApp (NASDAQ:NTAP) e ha aumentato il target delle azioni a 130 dollari da 115 dollari.
L'aggiustamento arriva in vista del rapporto sugli utili della società per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, la cui pubblicazione è prevista per il 30 maggio dopo la chiusura del mercato.
L'azienda ha citato la potenziale accelerazione della crescita dei ricavi negli All-Flash Arrays (AFA) negli anni fiscali 2025-26 come fattore chiave per l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo. Questa prospettiva si basa su verifiche recenti e porta a una revisione al rialzo delle stime dell'azienda, che sono già superiori al consenso.
Nonostante le preoccupazioni di alcuni investitori in merito alla potenziale contrazione del margine lordo (GM) dovuta all'aumento dei costi della NAND, Susquehanna prevede che NetApp raggiungerà un'espansione del margine operativo (OM).
L'azienda sostiene che un mix di prodotti favorevole e la leva delle spese operative contribuiranno a questa crescita, suggerendo che la piena portata della potenziale espansione del margine operativo potrebbe non essere ancora riflessa nelle sue stime.
L'azienda prevede inoltre che NetApp soddisferà o supererà le aspettative per il trimestre di aprile (4QFY24). Le stime di fatturato e di utile per azione (EPS) fornite da Susquehanna sono quasi in linea con le stime di consenso, rispettivamente di 1,66 miliardi di dollari e 1,78 dollari, che si allineano al punto medio della gamma di indicazioni di NetApp.
L'ottimismo si estende anche ai prodotti della serie C di NetApp, che incorporano la tecnologia QLC NAND e sono ritenuti adatti a nuovi carichi di lavoro.
Susquehanna ritiene che il potenziale di aggiornamento dei prodotti e gli aggiornamenti nel mercato dello storage di fascia media sosterranno ulteriormente le prospettive commerciali di NetApp.
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