Giovedì Shift4 Payments (NYSE:FOUR) ha visto il suo obiettivo di prezzo abbassato da Evercore ISI a 100 dollari da 105 dollari, pur mantenendo il rating Outperform sul titolo. La revisione ha fatto seguito alla performance del primo trimestre dell'azienda, che ha mancato del 4% l'EBITDA rettificato previsto dal consenso a causa di volumi end-to-end (E2E) inferiori alle attese.
Ciononostante, il management della società ha riaffermato la propria guidance di ricavi netti per il 2024, evidenziando un significativo aumento previsto nella seconda metà dell'anno, quando i nuovi contratti in settori come stadi, hotel e ristoranti inizieranno a generare entrate e guadagni.
Shift4 Payments ha modificato le sue proiezioni per l'anno in corso, restringendo l'intervallo superiore e alzando l'estremità inferiore delle previsioni sul volume dei pagamenti E2E. Inoltre, l'azienda ha alzato il limite inferiore delle sue previsioni sull'EBITDA rettificato. È stata migliorata anche la previsione di conversione del flusso di cassa libero rettificato (FCF) per il 2024, che ora dovrebbe superare il 60% rispetto al 58% previsto in precedenza.
Nel primo trimestre la società ha annunciato l'acquisizione di Revel Systems e ha autorizzato un programma di riacquisto di azioni per 500 milioni di dollari. Evercore ISI rimane positiva sulle prospettive di Shift4 Payments, citando molteplici fattori di potenziale crescita dei ricavi e di espansione dei margini. Tra questi, la maggiore adozione di Skytab, i prezzi competitivi, la crescente presenza nei settori principali, l'espansione internazionale e le strategie di gestione dei costi.
Evercore ISI ha apportato delle modifiche alle sue stime sugli utili di Shift4 Payments, riducendo la previsione dell'EBITDA rettificato per il 2024 di 20 milioni di dollari, portandola a 660 milioni di dollari, a causa di una previsione di ricavi leggermente inferiore. Le stime sull'EBITDA rettificato per il 2025 sono state ridotte di 10 milioni di dollari, a 840 milioni di dollari, a causa di una modesta riduzione dei margini.
Tuttavia, la stima dell'EBITDA rettificato per il 2026 rimane invariata a 1,02 miliardi di dollari. Il prezzo obiettivo è stato fissato a 100 dollari sulla base di un multiplo di 13x del valore d'impresa previsto per il 2025 rispetto all'EBITDA, in linea con il modello di valutazione precedente. L'analista mantiene il rating Outperform e continua a inserire Shift4 Payments tra le Top Pick #4.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento del target di prezzo di Shift4 Payments (NYSE:FOUR) da parte di Evercore ISI, è importante considerare alcuni approfondimenti. Secondo i dati di InvestingPro, Shift4 Payments ha una capitalizzazione di mercato di 5,35 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E di 43,2, che è relativamente alto e riflette il premio che il mercato attribuisce agli utili della società. Il rapporto P/E della società, rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, si attesta a 32,26. Questo elevato multiplo degli utili, unito a un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, suggerisce che gli investitori si aspettano una crescita significativa, in linea con le ottimistiche previsioni di fatturato del management per il 2024.
Negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, i ricavi sono cresciuti del 28,65%, il che indica una robusta traiettoria di crescita. Tuttavia, il titolo ha registrato una notevole volatilità dei prezzi, con un rendimento totale a 1 mese del -15,66% e un rendimento totale a 3 mesi del -24,19%. Nonostante queste fluttuazioni, i suggerimenti di InvestingPro sottolineano che l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno e che le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, il che indica una posizione finanziaria sana.
Per gli investitori che desiderano approfondire la conoscenza di Shift4 Payments, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti per orientare le decisioni di investimento. Tra gli 11 consigli aggiuntivi disponibili, vale la pena di notare che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e che il titolo è stato redditizio negli ultimi dodici mesi. Gli investitori possono accedere a questi e altri suggerimenti su https://www.investing.com/pro/FOUR e, utilizzando il codice coupon PRONEWS24, possono usufruire di un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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