Martedì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS), abbassando l'obiettivo di prezzo dai precedenti $334,00 a $318,00. Nonostante la riduzione, l'azienda ha mantenuto un rating neutrale sul titolo. La modifica fa seguito ai risultati del primo trimestre e alla guidance per il secondo trimestre di Cadence Design, che hanno presentato segnali contrastanti agli investitori.
Cadence Design ha registrato solidi utili nel primo trimestre, ma le previsioni per il secondo trimestre sono state inferiori alle aspettative del consenso in termini di ricavi e di utili per azione (EPS). Ciò contrasta con l'annuncio dell'azienda di un trimestre di registrazioni e di un aumento significativo della crescita del portafoglio ordini, che ora è tornato a due cifre. Inoltre, la guidance sui ricavi per l'intero anno 2024 è stata aumentata di 10 milioni di dollari a metà strada.
La revisione dell'obiettivo di prezzo è attribuita alla prevista distribuzione di 800 milioni di dollari di ricavi iniziali per l'anno fiscale 2024. Questa cifra rappresenta un aumento sostanziale rispetto ai ricavi iniziali dell'anno precedente, pari a circa 650 milioni di dollari, suddivisi 55/45 tra la prima e la seconda metà dell'anno.
Per l'anno fiscale 2024, Cadence Design prevede che gli 800 milioni di dollari di ricavi iniziali saranno suddivisi in misura più vicina a 30/70 tra la prima e la seconda metà dell'anno, a causa del calendario di rilascio dei nuovi prodotti di emulazione e prototipazione Z3/X3.
La posizione di Piper Sandler rimane neutrale su Cadence Design, suggerendo che qualsiasi calo significativo del prezzo delle azioni della società sarebbe considerato eccessivo. Le previsioni dell'azienda si basano sull'aspettativa di una crescita del 25% dei ricavi iniziali e di un aumento a due cifre dei ricavi ricorrenti per l'anno fiscale 2024, il che indica che le prospettive di crescita dell'azienda sono ancora considerate solide.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) si muove tra segnali contrastanti nella sua guidance finanziaria, gli investitori stanno monitorando attentamente la sua performance di mercato e le metriche di valutazione. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Cadence Design vanta un robusto margine di profitto lordo dell'89,36% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, evidenziando l'efficienza della società nella gestione del costo dei beni venduti rispetto alle vendite.
Sebbene il rapporto prezzo/utile (P/E) della società si attesti a un massimo di 75,35, riflettendo una valutazione elevata, questa potrebbe essere mitigata dagli impressionanti margini di profitto lordo della società e dal fatto che opera con un livello di debito moderato. I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che i flussi di cassa di Cadence Design possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, garantendo una certa stabilità finanziaria. Inoltre, si prevede che la società sarà redditizia quest'anno, con un record di redditività negli ultimi dodici mesi.
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