Lunedì JPMorgan ha modificato le prospettive di Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 25 dollari dai precedenti 26 dollari e mantenendo il rating Underweight. La revisione fa seguito agli utili del primo trimestre di Delek, che hanno superato le aspettative grazie ai solidi margini di raffinazione.
Tuttavia, per il secondo trimestre consecutivo, il segmento di approvvigionamento e commercializzazione dell'azienda ha dovuto affrontare delle sfide, con una riduzione dei numeri di identificazione rinnovabili (RIN), effetti meteorologici negativi e un contesto di prezzi in aumento che hanno avuto un impatto sui profitti. Inoltre, il congelamento di gennaio ha colpito le operazioni della raffineria di Big Spring, influenzando i margini e le spese operative di circa 5 dollari al barile.
Delek ha avviato un processo strategico per la sua attività di vendita al dettaglio, fornendo agli investitori un evento più concreto da considerare per quanto riguarda lo sblocco del valore della somma delle parti (SOTP). Il management ha evidenziato il potenziale degli asset di Delek Logistics Partners, LP (DKL), suggerendo che potrebbero integrarsi in un sistema midstream più ampio. Sebbene la revisione del segmento retail sia vista come un progresso verso lo sblocco del valore SOTP, l'opportunità maggiore potrebbe risiedere negli asset legati a DKL.
I dirigenti della società hanno espresso ottimismo riguardo alle iniziative organiche volte a ridurre i costi e a migliorare le operazioni a Big Spring. Questi miglioramenti rientrano nella più ampia strategia di Delek di aumentare il valore e l'efficienza delle sue attività.
Nonostante gli sviluppi positivi e la fiducia del management, JPMorgan rimane cauta sulla valutazione del titolo. La posizione dell'azienda riflette l'attuale livello di negoziazione delle azioni di Delek, che è inferiore all'obiettivo di prezzo fissato di recente per dicembre 2024. Si consiglia agli investitori di cercare ulteriori chiarimenti sull'evoluzione della storia dello sblocco del valore del SOTP prima di trarre conclusioni sulla performance futura del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) affronta le sfide operative e di mercato, i dati e le analisi in tempo reale di InvestingPro offrono una visione sfumata della salute finanziaria e delle prospettive future dell'azienda. Secondo InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Delek è pari a 1,82 miliardi di dollari, il che riflette la portata dell'azienda nel settore energetico.
Nonostante il calo delle vendite, indicato da un calo dei ricavi del 17,71% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, gli analisti prevedono che la società diventerà redditizia quest'anno, in linea con le iniziative di riduzione dei costi e di miglioramento operativo del management.
Un suggerimento di InvestingPro suggerisce che Delek viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi basso, che potrebbe attirare gli investitori in cerca di opportunità sottovalutate. Tuttavia, i margini di profitto lordo dell'azienda rimangono deboli, pari al 5,79%, sottolineando l'importanza delle misure di efficienza dei costi in corso di attuazione.
Per coloro che stanno valutando un investimento in Delek, l'attuale rapporto P/E è pari a -23,9, con un valore rettificato di -48,08 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, il che fornisce un quadro degli utili della società rispetto al prezzo delle azioni.
Gli investitori possono esplorare ulteriori suggerimenti di InvestingPro, con altri 5 suggerimenti disponibili, che offrono approfondimenti sulla performance finanziaria e sul potenziale di mercato di Delek. Per accedere a questi suggerimenti e ad analisi più dettagliate, visitare il sito https://www.investing.com/pro/DK. Per chi è interessato a un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore sconto del 10%.
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