Venerdì Deutsche Bank ha modificato l'outlook delle azioni DXC Technology (NYSE:DXC), riducendo l'obiettivo di prezzo da $23,00 a $16,00 e mantenendo il rating Hold.
La rettifica arriva sulla scia della relazione sugli utili del quarto trimestre 2024 di DXC Technology, che ha mostrato un calo del fatturato organico del 4,9% su base annua e un utile per azione (EPS) rettificato di 0,97 dollari.
L'EPS è stato leggermente superiore alle aspettative, sostenuto da una flessione minore del previsto nei Global Infrastructure Services (GIS) e dall'impatto dei riacquisti di azioni.
Nonostante la modesta performance dell'ultimo trimestre, le previsioni di DXC Technology per l'anno fiscale 2025 (FY25) hanno deluso gli analisti, con margini operativi rettificati e free cash flow (FCF) inferiori alle aspettative.
La guidance di FCF della società è di circa 400 milioni di dollari, meno della metà delle cifre stimate in precedenza da Deutsche Bank.
La riduzione delle previsioni di FCF include circa 250 milioni di dollari di costi legati a un'iniziativa di ristrutturazione annunciata di recente, oltre a maggiori spese in conto capitale per la transizione dal leasing di capitale.
DXC Technology ha registrato sviluppi positivi nel segmento del software assicurativo, che è cresciuto del 4,5% rispetto all'anno precedente.
Tuttavia, si prevede che l'azienda dovrà affrontare delle sfide nell'ambito dei suoi sforzi di ristrutturazione sotto la nuova leadership, il che, secondo la Deutsche Bank, limiterà qualsiasi potenziale ripresa del titolo fino a quando non ci saranno prove di progressi duraturi.
Alla luce di questi sviluppi, Deutsche Bank ha rivisto al ribasso le stime di EPS per DXC Technology per gli esercizi 2025 e 2026, rispettivamente a 2,77 e 3,38 dollari, e ha introdotto una stima di EPS di 3,82 dollari per l'esercizio 2027.
L'obiettivo di prezzo è stato portato a 16,00 dollari, riflettendo le preoccupazioni per le debolezze fondamentali dell'azienda e le caute prospettive per il prossimo futuro.
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