BofA Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), abbassandolo a 160 dollari dai precedenti 200 dollari, pur mantenendo una posizione neutrale sul titolo. L'aggiustamento segue una rivalutazione del valore del titolo, che ora è considerato interessante a 35 volte il free cash flow (FCF) previsto per il 2025, con un tasso di crescita del 33%, leggermente inferiore alla media del gruppo GARP (General Growth at a reasonable price) di 1,2 volte.
L'azienda ha riconosciuto la forte posizione di Snowflake per aumentare la sua quota di mercato nei carichi di lavoro degli sviluppatori e dell'intelligenza artificiale, data la sua leadership nel settore del data warehouse. L'analista ha citato la necessità di ulteriori prove di una ripresa sostenuta dei consumi e del successo dei nuovi prodotti prima di modificare il rating dell'investimento.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 160 dollari si basa su un multiplo di 45 volte dell'FCF previsto per il 2025, corretto per la crescita, che rappresenta un tasso di crescita di 1,4 volte. Il precedente obiettivo di 200 dollari era stato fissato a un multiplo di 57 volte l'FCF. Questo cambiamento riflette un premio più conservativo allineato al tasso di crescita della società.
Il potenziale di Snowflake di conquistare una quota maggiore dei mercati degli sviluppatori e dei carichi di lavoro dell'IA è riconosciuto, ma BofA Securities consiglia cautela fino a quando non ci saranno più indicatori di consumo consistente e di trazione del prodotto. Le prospettive dell'azienda rimangono neutrali, in attesa di ulteriori sviluppi che potrebbero influenzare la performance del titolo.
Il nuovo obiettivo di prezzo suggerisce che BofA Securities vede un valore nella valutazione attuale di Snowflake, ma preferisce adottare un approccio attendista per quanto riguarda i futuri risultati finanziari e gli sforzi di espansione del mercato dell'azienda.
In altre notizie recenti, Mizuho Securities ha abbassato il suo obiettivo di prezzo per Snowflake a 165 dollari, pur mantenendo il rating Outperform, citando il potenziale dell'azienda di superare le stime di consenso nonostante le sfide come la recente violazione dei dati e il rallentamento dell'acquisizione di nuove attività.
Analogamente, KeyBanc Capital Markets ha mantenuto il rating Overweight su Snowflake, sulla base del feedback positivo dei clienti e del potenziale rialzo delle previsioni per l'anno fiscale 2015.
Inoltre, Goldman Sachs ha riaffermato il rating Buy su Snowflake, suggerendo l'acquisto di call su Snowflake prima della pubblicazione degli utili della società, a dimostrazione della fiducia nei futuri utili dell'azienda.
Infine, Oppenheimer, nonostante abbia abbassato il suo obiettivo di prezzo per Snowflake a 180 dollari, mantiene il rating Outperform, prevedendo una leggera sovraperformance nella prossima relazione finanziaria di Snowflake.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione dell'obiettivo di prezzo di Snowflake Inc. da parte di BofA Securities, è utile considerare altre metriche finanziarie e gli approfondimenti forniti da InvestingPro. La capitalizzazione di mercato di Snowflake è pari a 42,54 miliardi di dollari, il che riflette la portata dell'azienda nel settore tecnologico. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, Snowflake ha dimostrato una robusta crescita dei ricavi del 32,85% durante questo periodo, indicando una forte espansione del suo business.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Snowflake detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e ha attività liquide che superano i suoi obblighi a breve termine, suggerendo una solida posizione finanziaria per affrontare le sue passività a breve termine. Gli analisti prevedono che l'azienda diventerà redditizia quest'anno, il che potrebbe rappresentare un punto di svolta per gli investitori che controllano il potenziale del titolo.
Tuttavia, l'azienda viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato e un multiplo prezzo/valore contabile di 9,33, che potrebbe essere fonte di preoccupazione per gli investitori orientati al valore. Inoltre, il titolo ha subito un calo significativo negli ultimi sei mesi, con una diminuzione del 44,84% del rendimento totale del prezzo, che potrebbe aver influenzato l'obiettivo di prezzo più conservativo di BofA Securities. Nonostante queste difficoltà, la forte crescita dei ricavi e la redditività anticipata di Snowflake possono costituire una base per l'ottimismo futuro.
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