Giovedì BMO Capital ha modificato la propria posizione su Infosys Technologies (NYSE:INFY), riducendo l'obiettivo di prezzo a 18 dollari da 21 dollari e mantenendo il rating Market Perform sul titolo.
La revisione arriva dopo che Infosys ha mancato la sua guidance sui ricavi per il trimestre di marzo, principalmente a causa di una riduzione una tantum di un contratto con un cliente. Inoltre, la società ha previsto una guidance sui ricavi più debole del previsto per l'anno fiscale 2025.
L'attuale clima per i servizi IT nell'anno solare 2024 è difficile, come rilevato dai team di gestione, tra cui quello di Infosys, che hanno espresso preoccupazione per i livelli di spesa discrezionale.
Nonostante questi ostacoli, BMO Capital suggerisce che Infosys potrebbe registrare un modesto miglioramento dei margini nel corso dell'esercizio finanziario 2005. Tuttavia, questo potenziale aumento dei margini sarà probabilmente messo in ombra dalla limitata crescita dei ricavi, che potrebbe limitare qualsiasi aumento significativo del valore del titolo.
Il commento di BMO Capital ha evidenziato i fattori che influenzano la revisione dell'obiettivo di prezzo, affermando: "INFY ha mancato la guida alle entrate del quarto trimestre di marzo, in gran parte a causa di una riduzione una tantum di un contratto con un cliente, ma ha anche fornito una guida alle entrate dell'anno fiscale 25 più debole del previsto, a nostro avviso.
L'ambiente dei servizi IT per il CY24 rimane difficile, con i team di gestione, compresa INFY, che esprimono continue preoccupazioni sui livelli di spesa discrezionale. Riteniamo che INFY abbia l'opportunità di un modesto miglioramento dei margini per l'esercizio 25, anche se la debole crescita dei ricavi potrebbe limitare il rialzo del titolo. Rimaniamo Market Perform e abbassiamo il nostro obiettivo di prezzo a 18 dollari".
Il report di BMO Capital mantiene un outlook neutrale su Infosys, bilanciando il potenziale di miglioramento dei margini sullo sfondo di un contesto di crescita dei ricavi difficile. Il nuovo obiettivo di prezzo di 18 dollari riflette queste considerazioni e il più ampio contesto industriale in cui Infosys opera.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più approfondita su Infosys Technologies (NYSE:INFY). Con una capitalizzazione di mercato di 70,28 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 23,87, Infosys mostra stabilità nelle sue metriche di valutazione.
Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, è stato di 18,55 miliardi di dollari, con una crescita modesta del 3,43%. Nonostante l'ambiente difficile per i servizi IT, Infosys ha dimostrato una capacità costante di mantenere la redditività, come dimostra il rendimento degli asset del 19,16% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Infosys ha gestito attivamente il proprio capitale, come dimostra l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni. Inoltre, l'impegno della società nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è sottolineato dal suo record di aumento dei dividendi per tre anni consecutivi, con l'ultimo dividend yield del 2,15%.
Gli analisti di InvestingPro hanno anche notato che Infosys opera con un livello di indebitamento moderato, che potrebbe garantire una certa flessibilità finanziaria nell'attuale clima economico.
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