Lunedì scorso, US Tiger Securities ha modificato l'outlook su Li Auto (NASDAQ: NASDAQ:LI), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo da $40,00 a $30,00, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. La revisione segue l'annuncio di Li Auto di risultati del primo trimestre più deboli del previsto e il rinvio del lancio di veicoli elettrici a batteria (BEV) alla prima metà del 2025, in quanto l'azienda si concentra sull'espansione della rete di ricarica e sulla preparazione dei negozi al dettaglio.
Li Auto ha registrato un aumento delle consegne nel primo trimestre rispetto all'anno precedente, con 80.400 veicoli consegnati, pari a un incremento del 53%. Tuttavia, il margine dei veicoli dell'azienda è sceso al 19,3% nel primo trimestre, in calo rispetto all'anno precedente e al trimestre precedente, principalmente a causa di un prezzo medio di vendita più basso derivante da cambiamenti nella strategia dei prezzi. Nonostante i risultati modesti del primo trimestre, Li Auto ha previsto per il secondo trimestre consegne comprese tra 105.000 e 110.000 unità, che rappresenterebbero un aumento del 21,3%-27,1% rispetto all'anno precedente.
L'azienda ha riconosciuto che il primo trimestre non ha soddisfatto le sue aspettative e ha avviato diverse misure, tra cui una ristrutturazione organizzativa e l'ottimizzazione del flusso di lavoro. La decisione di Li Auto di ritardare il lancio dei BEV è strategica, in quanto mira a garantire una solida rete di ricarica simile a quella di Tesla in Cina e a preparare adeguatamente i propri punti vendita con sufficienti spazi espositivi per i nuovi modelli. Questa mossa ha portato l'azienda a concentrarsi sulla costruzione di una rete di ricarica di marca e sulla preparazione dei negozi prima dell'introduzione sul mercato dei modelli BEV.
Nel frattempo, l'attuale priorità di Li Auto è quella di riportare le consegne mensili dei modelli esistenti a 50.000 unità nella seconda metà del 2024. La prudenza dell'azienda nel ritardare il lancio dei BEV riflette il suo impegno a fornire la migliore esperienza agli utenti, assicurando un'infrastruttura di ricarica completa e un ambiente di vendita al dettaglio ben preparato per i suoi prodotti futuri.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Li Auto (NASDAQ: LI) attraversa un cambiamento strategico e le recenti sfide del mercato, gli approfondimenti di InvestingPro offrono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della performance azionaria della società. Li Auto ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segno positivo di stabilità finanziaria, soprattutto perché l'azienda investe nell'espansione della rete di ricarica e della presenza al dettaglio. Si tratta di un fattore importante, considerando le spese in conto capitale necessarie per tali espansioni.
Inoltre, il titolo ha registrato una notevole volatilità, con un calo del prezzo di oltre il 20% negli ultimi tre mesi. Questo potrebbe indicare una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori che credono nelle prospettive di crescita a lungo termine dell'azienda.
Dal punto di vista della valutazione, il rapporto P/E di Li Auto, pari a 13,17, suggerisce un prezzo ragionevole per il potere di guadagno del titolo, soprattutto se si considera l'impressionante crescita dei ricavi dell'azienda, pari al 173,48% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Questa crescita testimonia l'espansione della presenza sul mercato dell'azienda e la domanda dei suoi veicoli. Inoltre, il rapporto P/E rettificato di 16,32 e il PEG Ratio di 0,03 evidenziano il potenziale del titolo per gli investitori in cerca di crescita a un prezzo ragionevole.
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