Giovedì TD Cowen ha mantenuto un outlook positivo sulle azioni Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), nonostante abbia ridotto l'obiettivo di prezzo del titolo da 180 a 170 dollari. L'analista ha sottolineato che le notti prenotate da Airbnb nel primo trimestre sono aumentate del 9,5%, rispettando le aspettative, mentre la crescita negli Stati Uniti e in Europa è rallentata.
Inoltre, le tariffe medie giornaliere (ADR) sono aumentate del 2% escludendo l'impatto dei cambi, registrando una performance superiore grazie a un mix favorevole di prenotazioni.
I ricavi e l'EBITDA della società per il trimestre hanno superato le previsioni, anche se le stime di crescita del secondo trimestre non hanno rispettato le aspettative di accelerazione. L'EBITDA previsto per il prossimo trimestre sembra essere influenzato dai confronti con i periodi precedenti, dall'aumento dei costi pubblicitari e da una prospettiva conservativa.
Tuttavia, è stato notato che i margini per la prima metà dell'anno stanno migliorando rispetto all'anno precedente e sono sulla buona strada per superare la guidance per l'intero anno, con una stima di anno in anno piatta al 37%.
TD Cowen ha inoltre fornito approfondimenti sulla roadmap dei prodotti di Airbnb e ha corretto al ribasso la stima del free cash flow (FCF) per l'anno 2025 del 3,5% a 5,76 dollari, tenendo conto delle fluttuazioni dei cambi e degli aggiustamenti del modello. Il nuovo obiettivo di prezzo di 170 dollari si basa su un multiplo di 30 volte del flusso di cassa libero della società.
Il commento dell'analista sottolinea la fiducia nella continuità della performance e della pianificazione strategica di Airbnb, nonostante gli aggiustamenti apportati alle proiezioni finanziarie e all'obiettivo di prezzo. Il mantenimento del rating Buy indica fiducia nel potenziale a lungo termine della società.
Approfondimenti di InvestingPro
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Un suggerimento di InvestingPro sottolinea gli impressionanti margini di profitto lordo di Airbnb, che si sono riflessi nelle recenti performance di fatturato ed EBITDA dell'azienda, superando le previsioni. Ciò è in linea con le osservazioni dell'analista sulla capacità di Airbnb di sovraperformare con un mix favorevole di prenotazioni e margini migliori.
I dati di InvestingPro mostrano che la capitalizzazione di mercato di Airbnb è di 93,78 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 19,76, che indica la fiducia degli investitori nel potenziale di guadagno della società.
Il rapporto prezzo/valore contabile della società per gli ultimi dodici mesi, al primo trimestre 2024, è pari a 11,92, il che suggerisce una valutazione superiore rispetto al valore contabile. La crescita dei ricavi del 17,6% nello stesso periodo dimostra la capacità di Airbnb di espandere in modo efficiente le proprie cifre di bilancio.
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