Martedì Evercore ISI ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Waters Corporation (NYSE:WAT), società specializzata in misurazioni, riducendolo a 320 dollari dai precedenti 340 dollari e mantenendo il rating In Line. L'aggiustamento fa seguito ai risultati del primo trimestre di Waters Corp . che si sono allineati alle aspettative di breve termine.
L'azienda ha registrato un calo organico core del 9%, che si colloca nella fascia più alta della sua guidance. Nonostante ciò, Waters Corp. è riuscita a superare le stime di utile per azione (EPS) a breve termine di circa il 5%, grazie alla gestione delle spese operative e alla riduzione delle spese non operative.
Il management di Waters Corp. ha ribadito le sue previsioni per l'intero anno 2024, prevedendo un leggero calo dei ricavi dello 0,5% e un aumento dell'1,5% e un EPS compreso tra 11,75 e 12,05 dollari. Queste previsioni sono in linea con quelle dei colleghi del settore degli strumenti e della diagnostica per le scienze della vita (LST). Un'analisi più approfondita dei risultati dell'azienda rivela che le vendite di strumenti sono state leggermente inferiori alle aspettative, bilanciate da un aumento dei ricavi ricorrenti, una tendenza riscontrata in tutto il settore.
L'azienda ha chiuso il primo trimestre con un risultato migliore, che ha compensato un inizio meno brillante. Il management ha notato un miglioramento nell'impegno dei clienti e nelle discussioni sul budget specifico del progetto nel secondo trimestre, che segna un cambiamento positivo rispetto alle tendenze della seconda metà del 2023.
In particolare, le interazioni con i clienti biotecnologici in fase iniziale hanno avuto un impulso, con il rilascio dei budget, e alcuni ordini europei che erano stati ritardati rispetto al primo trimestre dovrebbero rafforzare la performance del secondo trimestre.
In Cina, un mercato chiave per gli investitori, Waters Corp. ha registrato nel primo trimestre un calo della metà della media, superando leggermente le aspettative. Lo stimolo del governo cinese, finalizzato all'aggiornamento e alla sostituzione degli strumenti, potrebbe potenzialmente migliorare il sentiment nella seconda metà dell'anno.
Waters Corp. prevede che la domanda interna diventerà il principale motore di crescita in Cina, poiché le organizzazioni di sviluppo e produzione a contratto (CDMO) del Paese stanno iniziando a riprendersi dalla riduzione dei volumi dovuta ai cambiamenti geopolitici.
La seconda metà dell'anno è stata fonte di preoccupazione per gli investitori, ma in base al tasso di crescita annuale composto (CAGR) del primo trimestre del 2024 rispetto al primo trimestre del 2019, le indicazioni suggeriscono che i trimestri restanti avranno un andamento simile a quello del primo trimestre.
L'azienda indica che è necessaria una comprensione più dettagliata della ripresa cinese e delle specifiche del programma di stimolo prima di adottare una visione più costruttiva. Il nuovo obiettivo di prezzo del titolo, pari a 320 dollari, riflette un rapporto prezzo/utile (P/E) di circa 27 volte, un rapporto prezzo/ EBITDA di circa 20 volte e un rendimento del free cash flow (FCF) del 3,5%, in linea con gli analoghi del settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Waters Corporation (NYSE:WAT) attraversa l'attuale periodo finanziario, le recenti metriche e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della sua posizione sul mercato. Con una capitalizzazione di mercato di 19,07 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 29,7, la valutazione della società riflette il sentiment degli investitori e le aspettative sugli utili.
In particolare, cinque analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando la fiducia nei risultati finanziari dell'azienda. Inoltre, Waters Corp. è caratterizzata da una bassa volatilità dei prezzi, il che suggerisce un investimento stabile per chi è avverso alle oscillazioni del mercato.
Dal punto di vista della salute finanziaria, i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, indicando una forte posizione di liquidità. Ciò è particolarmente rilevante in quanto la società opera con un livello di indebitamento moderato, il che è un segnale positivo per gli investitori attenti al rischio.
Inoltre, la piattaforma InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti, con PRONEWS24 che offre un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ per coloro che desiderano approfondire il panorama finanziario di Waters Corp.
Mentre la performance dell'azienda in Cina e le sue indicazioni per l'intero anno rimangono punti focali per gli investitori, questi suggerimenti di InvestingPro e le metriche dei dati offrono uno sguardo completo sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Per ulteriori approfondimenti e per un totale di altri nove consigli di InvestingPro su Waters Corp., i lettori interessati possono esplorare l'analisi dettagliata disponibile sulla piattaforma.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.