Lunedì Telsey Advisory Group ha modificato le prospettive sulle azioni Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), riducendo l'obiettivo di prezzo a 4 dollari dai precedenti 5 dollari, pur mantenendo un rating Market Perform. L'analista ha citato le preoccupazioni per la domanda di attrezzature per il fitness di Peloton come motivo principale dell'adeguamento.
La relazione dell'analista prevede che i risultati del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 (3QF24) e la revisione della guidance per l'intero anno forniranno indicazioni sulla possibilità che Peloton riesca a raggiungere una traiettoria positiva della domanda nel quarto trimestre, sfruttando un confronto più agevole con l'anno precedente. Ciononostante, il ritorno dei consumatori alle attività di persona rappresenta una sfida per il mercato delle attrezzature per il fitness in casa, con la conseguente mancanza di chiari fattori di domanda.
Sono stati riconosciuti gli sforzi di Peloton per rinnovare la propria strategia commerciale e ampliare il proprio ecosistema attraverso partnership con terzi. Queste iniziative includono opzioni per il noleggio di attrezzature e la vendita di prodotti usati, una collaborazione ampliata con il marchio di abbigliamento lululemon, un progetto pilota che consente a hardware di terze parti di connettersi all'app Peloton tramite Bluetooth e la disponibilità dei prodotti Row e Tread su Amazon.
L'azienda si aspetta inoltre che Peloton fornisca aggiornamenti sul suo potenziale per raggiungere un flusso di cassa libero (FCF) e un EBITDA rettificato positivi nell'anno fiscale 2025.
Tuttavia, l'analista ha affermato che, nonostante i cambiamenti strategici di Peloton volti ad aumentare i ricavi e a riallineare la struttura dei costi, non ci sono ancora prove sufficienti che indichino che l'azienda è su un percorso solido verso una crescita e una redditività sostenute. Questo è un fattore cruciale per la capacità dell'azienda di gestire i suoi obblighi di debito, in scadenza nel 2026/2027.
A dicembre 2023, Peloton ha dichiarato di avere 738 milioni di dollari in contanti e 1,7 miliardi di dollari di debito. L'obiettivo di prezzo rivisto di 4 dollari riflette un multiplo del valore d'impresa per le vendite (EV/Sales) di circa 1,0x applicato alle stime di vendita per l'anno fiscale 2024 dell'azienda, pari a 2,72 miliardi di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro fanno luce sull'attuale panorama finanziario di Peloton Interactive. Con una capitalizzazione di mercato di 1,16 miliardi di dollari, la società sta attraversando un periodo difficile. Il rapporto P/E negativo di -1,30, rettificato a -1,76 per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, sottolinea i problemi di redditività dell'azienda. Il fatturato è diminuito del 10,55% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, il che si allinea alle preoccupazioni sulla domanda dei prodotti Peloton. Inoltre, il margine di profitto lordo si attesta al 38,59%, ma un margine di reddito operativo del -20,62% indica difficoltà nel convertire le vendite in profitti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le considerazioni critiche per gli investitori. Peloton opera con un debito significativo e potrebbe avere problemi a pagare gli interessi sul debito, il che è fondamentale se si considerano gli obblighi di indebitamento della società con scadenza 2026/2027. L'azienda sta inoltre consumando rapidamente liquidità, il che potrebbe influire sulla sua capacità di raggiungere un flusso di cassa libero positivo e un EBITDA rettificato nell'anno fiscale 2025, come auspicato. Nonostante queste sfide, le attività liquide di Peloton superano gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria nel breve periodo. Per un'analisi più approfondita e per ulteriori suggerimenti di InvestingPro, i lettori interessati possono esplorare l'elenco completo di 15 ulteriori suggerimenti disponibili su InvestingPro e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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