Martedì UBS ha alzato il target di prezzo delle azioni Lightspeed POS Inc. (NYSE:LSPD), fornitore di software per punti vendita, da 17,00 a 18,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'adeguamento fa seguito ai risultati del quarto trimestre fiscale della società per il 2024, che hanno superato le aspettative sia per i ricavi che per l'EBITDA rettificato.
Il Gross Payment Volume (GPV) di Lightspeed come percentuale del Gross Transaction Volume (GTV) ha raggiunto il 32%, allineandosi alla previsione di raggiungere circa il 30-35% entro la fine dell'anno fiscale. La direzione dell'azienda si è detta fiduciosa di raggiungere una penetrazione dei pagamenti del 40-45% nell'anno fiscale 2025.
Nell'ambito della sua strategia di focalizzazione su una crescita redditizia, Lightspeed sta riallocando alcune delle sue spese e prevede di concludere l'anno fiscale 2025 con oltre 100 rappresentanti commerciali in uscita.
L'azienda prevede che entro la metà dell'anno fiscale 2025, questi rappresentanti di vendita riprenderanno i loro ruoli tradizionali, dopo essersi concentrati principalmente sull'inserimento di nuovi clienti nel settore dei pagamenti nell'anno fiscale 2024. Storicamente, gli account manager sono stati responsabili di circa la metà delle prenotazioni di software in un determinato periodo.
Inoltre, la direzione ha evidenziato le potenziali opportunità di pricing e packaging per i ricavi da pagamenti e abbonamenti che si prevede si svilupperanno nel corso dell'anno fiscale 2025.
Il management di Lightspeed prevede un'accelerazione dei ricavi software, con una previsione di crescita del 7% circa nel primo trimestre fiscale, in linea con i tassi di crescita del quarto trimestre. Entro la fine dell'anno fiscale 2025, prevedono un tasso di crescita del 10-15%, grazie alla combinazione delle loro iniziative strategiche.
Sebbene UBS riconosca il forte posizionamento di Lightspeed come piattaforma software per commercianti complessi e il suo potenziale nell'incorporazione di servizi finanziari, la società rileva anche le difficoltà nel raggiungere l'obiettivo di margine EBITDA non-GAAP di circa il 20%, la concorrenza di operatori già affermati e l'attuale rapporto meno favorevole tra valore di vita e costo di acquisizione dei clienti (LTV/CAC) rispetto ai concorrenti. UBS attende la prova del successo dell'implementazione della strategia o dell'allentamento delle pressioni macroeconomiche.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di UBS per Lightspeed POS Inc. (NYSE:LSPD), gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. La capitalizzazione di mercato di Lightspeed è di circa 2,35 miliardi di dollari, il che riflette il sentimento degli investitori e le dimensioni del mercato. Nonostante un profilo di redditività difficile, con un rapporto P/E negativo di -14,47, gli analisti sono ottimisti: nove di loro hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale miglioramento della performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Lightspeed detiene più liquidità che debito, il che potrebbe garantire stabilità e flessibilità finanziaria. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, indicando una sana posizione di liquidità. Questo aspetto è particolarmente importante in quanto Lightspeed si concentra su una crescita redditizia e sul reinvestimento nella forza vendita per l'anno fiscale 2025. Inoltre, il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 15,98%, può interessare gli investitori alla ricerca di un recente slancio positivo nel mercato azionario.
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