Giovedì UBS ha ribadito la sua posizione neutrale su Dow Inc. (NYSE:DOW), mantenendo un obiettivo di prezzo di 61,00 dollari. Il colosso chimico Dow dovrebbe raggiungere un corridoio di utili più elevato, con utili a metà ciclo potenzialmente vicini a circa 9 miliardi di dollari di EBITDA, rispetto alle stime di consenso di circa 6,3 miliardi di dollari e 7,5 miliardi di dollari per gli anni 2024 e 2025, rispettivamente. Dow ha in corso diversi progetti che, secondo le proiezioni, dovrebbero contribuire con ulteriori 1,2 miliardi di dollari di EBITDA incrementale entro la metà del decennio. Inoltre, si prevede che il cracker a zero emissioni di Alberta aggiungerà circa 1 miliardo di dollari entro il 2030.
La strategia di Dow comprende anche un impegno per la sostenibilità, con l'obiettivo di ridurre le emissioni scope 1 e 2 di circa il 30% entro il 2030, con l'obiettivo di arrivare a zero entro il 2050. L'azienda prevede di ridurre l'uso dell'acqua e di aumentare il passaggio alla plastica circolare, con un obiettivo di oltre 3 milioni di tonnellate all'anno entro il 2030. Queste iniziative fanno parte di una più ampia strategia di "trasformazione dei rifiuti" che dovrebbe fruttare altri 0,5 miliardi di dollari.
Oltre agli obiettivi ambientali, Dow si sta concentrando anche sull'aumento del mix di materie prime a basso costo fino a circa il 70%, rispetto all'attuale 65%, e sull'espansione della capacità produttiva di circa il 15%. Sebbene UBS riconosca che Dow sta effettuando investimenti significativi nelle aree giuste, vi è ancora incertezza sui tempi di inversione del ciclo per alcuni mercati dei prodotti di Dow. La strategia lungimirante dell'azienda mira a posizionarla in modo solido per le future condizioni di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Dow Inc. (NYSE:DOW) continua a navigare nel panorama competitivo dell'industria chimica, i dati e le analisi recenti di InvestingPro forniscono uno sguardo approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 41,25 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 27,11 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, Dow viene scambiata con un significativo multiplo degli utili. Ciò potrebbe suggerire che gli investitori nutrono grandi aspettative sulla crescita futura degli utili della società.
Uno dei principali suggerimenti di InvestingPro sottolinea che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, il che potrebbe segnalare fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, si prevede che Dow sarà ancora redditizia quest'anno, con una previsione di crescita dell'utile netto. Ciò è in linea con le previsioni di UBS sul potenziale di Dow di raggiungere utili più elevati grazie alle sue iniziative strategiche.
Gli investitori potrebbero anche trovare il dividend yield del 4,74% alla data di stacco dell'ultimo dividendo, il 28 febbraio 2024, un aspetto interessante del profilo d'investimento di Dow, in particolare in un settore che soffre di margini di profitto lordi deboli come quello chimico. Con il titolo scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane e una percentuale di prezzo del 96,9% rispetto a tali massimi, la stabilità e la redditività di Dow negli ultimi dodici mesi sono evidenti nelle sue metriche di performance.
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