Giovedì l'analista di UBS Michael Lasser ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), riducendolo a 550 dollari dai precedenti 690 dollari.
L'azienda continua a sostenere il titolo con un rating Buy. La revisione segue le aspettative che ULTA Salon presenti un outlook conservativo per la sua guidance 2024, prevedendo potenzialmente una crescita delle vendite a una sola cifra percentuale, contrariamente alle previsioni iniziali del 4-5%.
Si prevede che ULTA Salon registrerà una crescita delle vendite comparabili nel primo trimestre tra l'1% e il 2%. Lasser suggerisce che una guida più cauta potrebbe portare a vendite comparabili a una sola cifra. Se le vendite comparabili per l'anno fiscale 2024 dovessero rallentare al 2-3%, l'utile per azione (EPS) potrebbe allinearsi a circa 25-26 dollari.
Anche all'estremità inferiore di questo intervallo, la valutazione attuale del titolo è ritenuta interessante, aggirandosi intorno a 16 volte gli utili, rispetto alla media storica di cinque anni di circa 22 volte.
L'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo tiene conto anche del fatto che ULTA Salon potrebbe ricalibrare le previsioni sugli utili a livelli che gli investitori potrebbero ritenere più raggiungibili. Questa rivalutazione potrebbe fungere da catalizzatore positivo, soprattutto considerando l'attuale favorevole rapporto rischio/rendimento.
Le recenti dichiarazioni di ULTA hanno indicato un rallentamento del settore della bellezza e delle sue stesse attività, il che ha già creato aspettative di mercato per un'evoluzione al ribasso. Negli ultimi tre mesi, le azioni di ULTA sono scese del 24%, a fronte di un aumento del 5% per l'indice S&P Retail Select Industry (XRT) e del 6% per l'indice S&P 500. Il dibattito fondamentale ruota attorno alla possibilità che ULTA sia in grado di gestire il settore della bellezza e le sue attività.
Il dibattito fondamentale verte sulla questione se il rallentamento di ULTA sia dovuto all'indebolimento della base dei consumatori di base o all'aumento della concorrenza. Lasser ritiene che si tratti probabilmente di un mix di entrambi i fattori.
Nonostante la moderazione registrata nel primo trimestre nella performance di ULTA e della categoria beauty in generale, ci sono ancora diversi motivi per essere ottimisti sulla capacità dell'azienda di mantenere la propria quota di mercato e di proteggere i propri margini in modo più efficace di quanto suggerisca l'attuale prezzo dell'azione.
Di conseguenza, sono stati apportati solo lievi aggiustamenti alle stime degli utili per l'esercizio 2024 e 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre ULTA Salon affronta le sfide di una prospettiva conservativa per il 2024, le metriche in tempo reale di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e del posizionamento di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 19,34 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore della bellezza. Nonostante la recente volatilità del titolo, il rapporto prezzo/utili (P/E) di ULTA è attualmente pari a 15,41, inferiore al P/E rettificato degli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, il che indica una valutazione potenzialmente interessante per gli investitori.
La crescita dei ricavi dell'azienda, pari al 9,78% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, dimostra la sua capacità di espandere il proprio business in mezzo alle fluttuazioni del mercato. Inoltre, il margine di profitto lordo di ULTA, pari al 42,95%, riflette la sua capacità di trattenere una parte sostanziale delle vendite come profitto. Due suggerimenti di InvestingPro che spiccano in questo contesto sono l'aggressivo programma di riacquisto di azioni proprie avviato dal management e il fatto che le attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che suggerisce un bilancio solido. Questi fattori, uniti al moderato livello di indebitamento e alla redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi, forniscono una solida base per la crescita futura.
Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri consigli di InvestingPro che approfondiscono aspetti come i multipli di negoziazione di ULTA, le previsioni degli analisti e il rendimento delle attività. Per scoprire questi preziosi suggerimenti e prendere decisioni di investimento informate, considerate l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro. Con altri 11 consigli disponibili, questa risorsa potrebbe essere fondamentale per coloro che cercano di ottenere un vantaggio sul mercato.
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