INDIANAPOLIS & HAUPPAUGE, N.Y. - Vienna Parent Corporation, guidata da Justin Christian, ha raggiunto un accordo definitivo per l'acquisizione di TSR, Inc. (NASDAQ: TSRI), un'importante società di personale IT. L'acquisizione, attraverso la controllata Vienna Acquisition Corporation di Vienna Parent, offre agli azionisti di TSR 13,40 dollari per azione in contanti, valutando il capitale a circa 29 milioni di dollari, un premio del 73,8% rispetto al prezzo di chiusura di TSR il 14 maggio 2024.
TSR, fondata nel 1969, ha una lunga storia nel settore del personale IT e fornisce servizi a diversi settori, tra cui quello bancario e sanitario. Vienna Parent e la sua controllata sono affiliate a BCforward, un'importante società di servizi professionali di proprietà di neri negli Stati Uniti, anch'essa fondata da Christian.
Justin Christian, CEO di BCforward, si è detto entusiasta dell'acquisizione, prevedendo vantaggi dalle capacità combinate di entrambe le società. Bradley Tirpak, presidente di TSR, ha fatto eco a questo sentimento, sottolineando l'allineamento culturale e il potenziale di espansione dei servizi ai clienti. Anche Thomas Salerno, presidente e amministratore delegato di TSR, ha espresso ottimismo per le prospettive di crescita successive alla fusione.
La transazione, approvata dai consigli di amministrazione di entrambe le società, dovrebbe essere completata nel terzo trimestre del 2024, in attesa dell'offerta della maggioranza delle azioni in circolazione di TSR e di altre condizioni di chiusura. In particolare, l'operazione non è subordinata a condizioni di finanziamento o ad approvazioni normative: la Vienna Parent si è assicurata un impegno di credito da parte della First Merchants Bank e ulteriori fondi dalle proprie riserve per finanziare l'acquisto.
FOCUS Investment Banking e Shulman Rogers sono i consulenti di TSR per la transazione, mentre Ice Miller LLP è il consulente legale di Vienna Parent e Vienna Sub. Chessiecap Securities, Inc. ha fornito una fairness opinion al Consiglio di TSR.
Si prevede che questa acquisizione faccia leva sulla posizione di BCforward nel settore e sui rapporti consolidati con i clienti di TSR, anche se l'offerta pubblica di acquisto non è ancora iniziata. L'offerta sarà descritta nei dettagli nel materiale depositato presso la SEC, che sarà messo a disposizione degli azionisti di TSR senza alcun costo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Vienna Parent Corporation si appresta ad acquisire TSR, Inc. un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato di TSR attraverso i dati di InvestingPro rivela diversi elementi chiave. Con una capitalizzazione di mercato di circa 17,27 milioni di dollari, TSR viene scambiata con un rapporto P/E di 10,49, che passa a un ancor più interessante 8,83 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024. Inoltre, il rapporto PEG della società nello stesso periodo si attesta a 0,37, indicando una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili.
Il fatturato di TSR negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, è stato di 88,82 milioni di dollari, anche se la crescita del fatturato è diminuita del 13,5%. Nonostante ciò, il margine di profitto lordo della società rimane al 17,57%, con un reddito operativo di 2,09 milioni di dollari, a conferma della sua capacità di generare profitti dalle sue operazioni.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che TSR detiene più liquidità che debito, il che indica un forte bilancio e stabilità finanziaria. Inoltre, la valutazione della società implica un forte rendimento del flusso di cassa libero, che potrebbe essere un punto di attrazione per gli investitori considerando il futuro potenziale di generazione di cassa dopo l'acquisizione. È inoltre degno di nota il fatto che TSR non paga un dividendo, il che potrebbe essere un fattore da considerare per gli investitori orientati al reddito.
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