Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN), azienda nordamericana di servizi integrati per i rifiuti, ha annunciato oggi di aver completato un'offerta di titoli senior per 500 milioni di dollari. Le obbligazioni, con un tasso di interesse del 4,50%, scadranno il 14 giugno 2029.
L'offerta, condotta nell'ambito dell'attuale registrazione shelf della società, è stata eseguita giovedì 13 giugno 2024. Le note sono state offerte attraverso un'offerta pubblica negli Stati Uniti e su base privata in Canada. Waste Connections intende utilizzare i proventi dell'offerta per scopi aziendali generali, che possono includere il rimborso del debito esistente.
Gli interessi su queste note senior saranno pagabili semestralmente il 14 giugno e il 14 dicembre, con il primo pagamento dovuto il 14 dicembre 2024. Le note non sono garantite e hanno lo stesso rango degli altri debiti senior non garantiti di Waste Connections. Le note non sono garantite da nessuna delle società controllate dell'azienda.
L'azienda può riscattare le note in qualsiasi momento prima del 14 maggio 2029, a un prezzo di riscatto che sarà il maggiore tra il 100% dell'importo principale aggregato delle note o una formula specifica basata sul valore attuale dei pagamenti rimanenti, più gli interessi maturati e non pagati. A partire dal 14 maggio 2029, l'azienda ha l'opzione di riscattare le note a un prezzo di riscatto pari al loro importo principale aggregato più gli interessi maturati e non pagati.
Waste Connections ha anche delineato gli scenari in cui possono essere pagati importi aggiuntivi per garantire che i detentori ricevano l'importo che avrebbero ricevuto senza l'effetto delle ritenute fiscali o delle deduzioni. Se l'azienda non è in grado di evitare questi pagamenti aggiuntivi, si riserva il diritto di riscattare le note al 100% dell'importo principale, più gli interessi maturati.
In caso di cambio di controllo, i detentori delle note hanno il diritto di richiedere a Waste Connections di acquistare le loro note al prezzo del 101% dell'importo principale, più gli interessi maturati.
I covenant associati alle note limitano la capacità dell'azienda di impegnarsi in determinate attività, come la creazione di vincoli, la stipula di transazioni di vendita e retrolocazione, la fusione o la vendita di gran parte dei suoi beni.
L'atto costitutivo delle obbligazioni comprende eventi di inadempimento che, se si verificano, possono portare all'accelerazione della data di scadenza del capitale e degli interessi delle obbligazioni.
Le note sono state emesse in base a un'obbligazione del 16 novembre 2018, integrata da una nona obbligazione supplementare del 13 giugno 2024, tra Waste Connections e U.S. Bank Trust Company, National Association, in qualità di fiduciario.
In altre notizie recenti, Waste Connections ha annunciato un'offerta di titoli senior per rimborsare parte del suo debito denominato in dollari canadesi. L'offerta, gestita da CIBC Capital Markets, TD Securities e Scotiabank, è subordinata alle condizioni di mercato. Waste Connections ha anche dichiarato un regolare dividendo trimestrale in contanti di 0,285 dollari per azione ordinaria, in linea con la sua strategia di fornire valore ai suoi azionisti.
Diversi analisti hanno aggiornato i loro obiettivi di prezzo per Waste Connections. BMO Capital ha alzato il suo obiettivo da 182 a 186 dollari, citando i miglioramenti dei margini previsti e le potenziali opportunità derivanti dall'aumento delle attività di fusione e acquisizione. Anche RBC Capital ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da 182 a 196 dollari, attribuendolo alla performance costante dell'azienda e all'allocazione strategica del capitale. Allo stesso modo, Oppenheimer ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Waste Connections a 180 dollari da 170 dollari, a seguito di incontri con il direttore finanziario dell'azienda.
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