Martedì Wells Fargo ha mantenuto il rating Overweight sulle azioni di LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) e ha aumentato il target di prezzo a 117 dollari da 105 dollari. L'aggiustamento riflette la fiducia dell'azienda nella sua performance, citando i forti margini e i volumi di esportazione, insieme a prezzi moderatamente più alti.
Si prevede che questi fattori contribuiranno alla stabilità dell'azienda nel 2024, bilanciando i risultati più deboli dei segmenti Refining e Intermediates & Derivatives (I&D).
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) di circa 8,5 volte per l'anno 2024, con una previsione di EBITDA rettificato di 5,35 miliardi di dollari. Tuttavia, Wells Fargo ha presentato anche un modello di valutazione che utilizza un multiplo inferiore, pari a 6,0 volte, basato su un EBITDA stimato a metà ciclo di circa 7,5 miliardi di dollari.
Wells Fargo ha anche delineato scenari per la performance di LyondellBasell in diverse condizioni di mercato. In uno scenario orso, in cui si tiene conto delle sfide economiche globali, l'azienda prevede un calo dell'8% dell'EBITDA su base annua a 4,8 miliardi di dollari. Al contrario, lo scenario "bull case" suggerisce un potenziale aumento del 7% dell'EBITDA a 5,6 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente.
L'analisi dell'istituto finanziario conclude che LyondellBasell rappresenta un investimento interessante in base alla valutazione. Il rating Overweight indica l'aspettativa di Wells Fargo che LyondellBasell sovraperformi il rendimento totale medio dei titoli dell'universo di copertura del settore dell'analista nei prossimi 6-12 mesi.
Approfondimenti di InvestingPro
A completamento dell'analisi di Wells Fargo, le metriche attuali di InvestingPro illuminano ulteriormente il panorama finanziario di LyondellBasell Industries (NYSE:LYB). La capitalizzazione di mercato della società si attesta su un robusto valore di 33,12 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 15,74, che passa a un più favorevole 13,06 sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante un contesto difficile, che si riflette in un calo dei ricavi del 18,52% su base annua nello stesso periodo, LyondellBasell mostra ancora un solido dividend yield del 4,9%, sostenuto da una recente crescita dei dividendi del 5,04%.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono agli investitori di considerare il forte rendimento da dividendo della società e la recente performance dei prezzi, che hanno registrato un rendimento totale del 14,62% nell'ultimo anno, indicando la resistenza di fronte alle fluttuazioni del mercato. Inoltre, dato che la prossima data di pubblicazione degli utili è il 26 aprile 2024, gli investitori dovrebbero tenere d'occhio i prossimi risultati finanziari della società per ottenere ulteriori indicatori di performance.
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