Venerdì Wells Fargo ha modificato la propria posizione su Lumen Technologies, declassando il titolo della società da Equal Weight a Underweight. L'azienda ha inoltre rivisto il proprio obiettivo di prezzo a 4,00 dollari, rispetto al precedente target di 1,75 dollari. Questo cambiamento arriva quando le azioni di Lumen hanno registrato un'impennata significativa, superando il mercato con un aumento del 378% nell'ultimo mese, mentre l'S&P 500 ha registrato un calo del 2,0%.
L'analista di Wells Fargo ha citato che Lumen è ora valutata a circa 6 volte il suo EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM), il che la allinea a concorrenti come AT&T, Verizon e Frontier Communications. Questi concorrenti stanno attualmente incrementando i loro ricavi e l'EBITDA, ma lo fanno con una leva finanziaria inferiore.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 4,00 dollari deriva da un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF) a 5 anni, che presuppone un multiplo del valore terminale (TV) dell'EBITDA di circa 7 volte e un costo medio ponderato del capitale (WACC) di circa il 14%.
Una delle principali preoccupazioni evidenziate dall'analista è l'ingente debito di Lumen, che supera i 19 miliardi di dollari di scadenze a lungo termine. La capacità di gestire questo debito è considerata una sfida significativa per l'azienda in futuro.
La revisione del rating e dell'obiettivo di prezzo di Lumen riflette la prospettiva di Wells Fargo sull'attuale valutazione dell'azienda rispetto ai suoi colleghi del settore e sulle sfide che deve affrontare con i suoi obblighi di debito. Man mano che il titolo Lumen si adegua a queste nuove aspettative, gli investitori ricevono una valutazione aggiornata delle prospettive finanziarie dell'azienda.
Tra le altre notizie recenti, Lumen Technologies ha compiuto notevoli passi avanti nelle sue operazioni e nei suoi risultati finanziari. L'azienda ha recentemente annunciato i risultati del secondo trimestre del 2024, rivelando una solida svolta operativa con quasi 5 miliardi di dollari di vendite, guidate principalmente dai clienti dell'hyperscaler di intelligenza artificiale.
TD Cowen, una società di analisi indipendente, ha mantenuto il rating di hold su Lumen Technologies, aumentando il target di prezzo a 7 dollari dai precedenti 2,50 dollari. La decisione è stata influenzata dal recente annuncio di Lumen di risultati contrastanti nel secondo trimestre e dagli sviluppi significativi del progetto GenAI.
I dirigenti dell'azienda si sono detti fiduciosi nella loro strategia di dare priorità alla penetrazione degli asset e di ottenere ritorni per gli azionisti, con un'attenzione particolare al potenziale di crescita del mercato dell'IA.
L'azienda prevede di ottenere risparmi sui costi per 1 miliardo di dollari entro il 2027 grazie alla semplificazione dell'infrastruttura e si aspetta una ripresa dell'EBITDA nel 2026 e oltre. Vale la pena notare che, sebbene l'aggressiva ricerca di nuovi accordi e partnership nel settore dell'intelligenza artificiale indichi un approccio lungimirante, questi cambiamenti potrebbero non avere un impatto significativo sul fatturato, sull'EBITDA o sul free cash flow ricorrente di Lumen nel breve termine, secondo l'analisi di TD Cowen.
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